1. Visión general de los fondos de inversión mobiliaria.
Conocer de forma general las ventajas de las IIC´s: seguridad jurídica, diversificación, rentabilidad, liquidez, etc.
A. Marco legislativo y definición de las IIC’s.
Conocer y entender las tipologías básicas de IIC´s: fondos y sociedades de inversión.
Conocer el marco legislativo de este tipo de instituciones.
B. Elementos intervinientes.
1. Participes y socios.
Conocer la diferencia fundamental entre partícipes de una IIC o socio de una IIC.
2. Sociedad Gestora.
Conocer las características de una sociedad gestora, sus funciones, sus derechos y sus obligaciones.
3. Entidad Depositaria.
Conocer las características de una sociedad gestora, sus funciones, sus derechos y sus obligaciones.
4. CNMV.
Conocer cuales son las funciones que la ley atribuye a este organismo con respecto a este tipo de instituciones, sobre todo en la labor de vigilancia y control e información al participe.
C. Valoración de las participaciones de los fondos de inversión mobiliaria: el NAV o valor liquidativo.
Conocer, entender y calcular la rentabilidad de un fondo de inversión tanto en términos acumulados como anualizados.
Calcular el valor liquidativo de un fondo.
D. Tipología de comisiones de los fondos.
Conocer, entender y calcular cuales son los tipos de comisiones que se aplican a los fondos: gestión, depósito, suscripción y reembolso, y en cuanto a las dos primeras cuales son las diferentes modalidades de retribución a la gestora y a la entidad depositaria.
E. Información a los partícipes.
Conocer y entender en que consiste el derecho a la información a los partícipes que marca el reglamento de IIC´s y cuales son estos.
2. Fondos de inversión mobiliaria y sus objetivos de inversión.
Conocer y entender el funcionamiento de un fondo en todas sus vertientes y cuales son sus objetivos de inversión.
A. Tipos de fondos de inversión.
1. Por la distribución de beneficios.
Conocer la clasificación de los fondos por el destino dado a los beneficios: acumulación y reparto.
2. Por la naturaleza de sus activos:
a. Fondos de inversión en activos del mercado monetario
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos.
b. FI
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos, así como las diferentes tipologías dentro de esta categoría.
c. Fondos Garantizados.
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos, así como las diferentes tipologías dentro de esta categoría.
d. Fondos de fondos.
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos, así como las diferentes tipologías dentro de esta categoría.
e. Fondos principales.
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos, así como las diferentes tipologías dentro de esta de esta categoría (principales y subordinados).
f. Fondos Cotizados (ETF).
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos así como su filosofía de inversión.
g. Fondos en valores no cotizados.
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos.
h. Fondos de inversión libre.
Conocer las características y los activos que pueden componer este tipo de fondos.
B. Sociedades de inversión de capital variable (SICAV).
1. Concepto y características.
Conocer y entender la definición y características básicas de las SICAV.
2. Operativa.
Conocer y entender la operativa de este tipo de sociedades de inversión.
3. Política de inversión.
Conocer y entender la política de inversión que persiguen este tipo de sociedades de inversión.
3. Fondos de inversión libre (HEDGE FUNDS).
A. Definición y características generales.
Conocer y entender el concepto de gestión alternativa, la distinción entre IIC de inversión libre e IIC´s de IIC´s de inversión libre, así como las disposiciones legales espaciales de este tipo de instituciones en España.
B. Estrategias y estilos de inversión.
Conocer las principales estrategias de inversión libre y sus características.
1. Valor relativo
Conocer las diferentes estrategias que hay de valor relativo, tales como Arbitraje de Convertibles, Arbitraje de Renta Fija, y Equity Market neutral, así como su filosofía de gestión.
2. Eventos Societarios
Conocer las diferentes estrategias que hay de eventos societarios o Even Driven, tales como arbitraje de fusiones y Distressed Securities, así como su filosofía de gestión.
3. De Oportunidad
Conocer las diferentes estrategias que hay de oportunidad u oportunistas, tales como Global Macro, Long-Short, Ventas al descubierto y Mercados Emergentes, así como su filosofía de gestión.
4. CTA
Conocer y entender las estrategias de este tipo de gestión tales como gestión discrecional y gestión sistemática 5. Fondos de
Conocer y entender como se estructuran este tipo de productos de gestión colectiva, la diferencia con los fondos individuales en cuanto a diversificación, coste y filosofía de gestión.
4. Estilos de gestión.
A. Activa.
B. Pasiva.
C. Valor.
Conocer y entender los diferentes estilos de gestión profundizando en la gestión activa, pasiva, y valor, teniendo en cuenta sus diferencias en cuanto a costes y objetivos.
5. Análisis y selección de fondos.
A. Ranking.
B. Rating.
C. Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo para la selección de fondos.
Conocer y entender los conceptos y el uso de los ranking y rating de fondos. Conocer el procedimiento para la elaboración de un ranking y de los rating y la utilidad de cada una de estas herramientas.
Conocer, entender y aplicar las medidas de rentabilidad/riesgo para la selección de fondos: ratio de Sharpe, ratio de Treynor, ratio de Información, Alfa de Jensen.