Módulo 6: Inversión Inmobiliaria (objetivos)

1. La inversión inmobiliaria.

A. Definición y principales características.

Conocer las características generales del mercado inmobiliario, así como su evolución históricas y las perspectivas de este sector.

B. Clasificación de la inversión inmobiliaria.

1. Según el tipo de suelo

2. Según la actividad inmobiliaria

Conocer la clasificación de este tipo de inversión según el tipo de suelo y según la actividad inmobiliaria que se realiza distinguiendo entre mercado de viviendas, de oficinas, centros comerciales y locales de negocio, logístico e industrial y otros.

C. Rentabilidad y riesgo de la inversión inmobiliaria

Conocer y entender el binomio rentabilidad-riesgo en este tipo de inversión y la ciclicidad de la misma, comparándola con la inversión financiera tradicional.  Conocer y entender las variables que influyen en la valoración de un inmueble.

D. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria

1. Fondos y sociedades de inversión inmobiliarias

Conocer y entender las diferencias principales existentes entre FII y SII.

Conocer y entender la definición de IIC de carácter no financiero, las ventajas de inversión en inmuebles a través de Fondos de Inversión Inmobiliaria, la normativa básica a aplicar a los FII y a las SII, los tipos de FII y SII, las características básicas de estos tales como: patrimonio mínimo inicial, número de partícipes, liquidez, valor liquidativo de las participaciones, inversiones materializables, comisiones a aplicar, etc.

Conocer y entender las funciones, derechos y deberes de la sociedad gestora, la sociedad depositaria y la sociedad de tasación.

Conocer y entender como se realiza la valoración del patrimonio del FII y el cálculo del valor liquidativo.

Conocer y entender las dificultades a las que se enfrentan los FII: coeficiente de inversión mínimo en vivienda y plazo para materializarlo, coeficiente de liquidez, liquidez anual obligatoria.

Conocer y entender los límites a la inversión los FII.

Conocer y entender las obligaciones estipuladas en cuanto a la información los FII han de reportar tanto a la CNMV como a los participes.

2. Sociedades patrimoniales inmobiliarias

Conocer y entender la definición de sociedad patrimonial y los requisitos legales necesarios para formarla, como se configura y determina la base imponible de los rendimientos de la sociedad patrimonial para su tributación en el IS, el tipo de gravamen y las deducciones de la cuota integra, así como la deducción por reparto de dividendos.

3. Sociedades de arrendamiento de vivienda

Conocer y entender la definición de sociedad de arrendamiento de vivienda así como los requisitos necesarios para formarla y cuales son las ventajas fiscales de ella por la funcionalidad que comportan.

4. SOCIMI

Conocer y entender las principales características de este vehículo de inversión: fiscalidad, dividendos, valoración, etc.

Conocer las principales ventajas e inconvenientes para el inversor.

2. Productos hipotecarios y métodos de amortización

A. Requisitos para la concesión

Conocer y entender cuales son los principales parámetros que se tienen en cuenta para la concesión de un préstamo hipotecario tales como: cuantía del préstamo, edad del solicitante, experiencia en productos de activos (tarjetas de crédito, préstamos personales, etc.), tipo de actividad que desarrolla (trabajador por cuenta propia o cuenta ajena), etc., y saber en que consiste un sistema de scoring.

Conocer los principales documentos necesarios para la concesión de un préstamo hipotecario.

B. Métodos de amortización: Francés y Lineal

Conocer y entender ambos métodos de amortización.

Calcular la anualidad en ambos sistemas.