Guía de certificación EFPA
¿No sabes si presentarte primero al EIP, hacer después el EFA Nivel II o ir directamente al EFA completo? En esta guía comparo los itinerarios, los módulos, las ponderaciones, el tipo de examen y la estrategia de preparación más razonable para 2026.
La diferencia principal entre el examen EIP y el examen EFA está en el nivel de profundidad, el número de módulos, la existencia de caso práctico y la forma de obtener la certificación final. El EIP funciona como Nivel I y permite avanzar posteriormente al EFA Nivel II, mientras que el EFA completo permite obtener la certificación en un único itinerario de examen.
Esta guía está pensada para ayudarte a decidir si te conviene preparar primero el examen EIP y EFA 2026 por partes, avanzar después al EFA Nivel II o presentarte directamente al EFA completo. La elección depende de tu experiencia previa, tu tiempo disponible, tu tolerancia al riesgo de examen y tus objetivos profesionales.
Una de las preguntas más frecuentes entre los candidatos que se acercan a las certificaciones EFPA es si conviene presentarse directamente al examen EFA completo o hacerlo en dos parciales: primero el EIP (Nivel I) y después el EFA Nivel II. La respuesta depende de tu punto de partida, tu calendario y tu estrategia.
En esta página encontrarás la comparativa entre los tres exámenes —EIP, EFA Nivel II y EFA completo— con los pesos por módulo, el número estimado de preguntas según ponderación y las diferencias que necesitas conocer para tomar una decisión razonable.
| EIP — Nivel I | EFA — Nivel II | EFA — Completo | |
|---|---|---|---|
| Nombre oficial | European Investment Practitioner | EFA Nivel II | European Financial Advisor |
| Preguntas tipo test | 40 preguntas | 40 preguntas | 50 preguntas |
| Caso práctico | No incluido | Incluido | Incluido |
| Mínimo para aprobar | 70% (28/40) | 70% (28/40) | 70% (35/50) |
| Número de módulos | 8 módulos | Contenidos EFA no incluidos en EIP | 10 módulos |
| Coste del examen | 193,60 € (IVA inc.)* | 193,60 € (IVA inc.)* | 290,40 € (IVA inc.)* |
| Requisito previo | Ninguno | EIP aprobado | Ninguno (examen único) |
| Orientación | Primer nivel de certificación para servicios de inversión | Completar el itinerario EFA tras superar el EIP | Asesoramiento financiero completo |
| Día habitual del examen | Jueves de convocatoria | Viernes de convocatoria | Viernes de convocatoria |
* Importes, fechas y condiciones sujetos a la información publicada por EFPA España en cada convocatoria. Conviene comprobar siempre la convocatoria oficial antes de matricularse.
Si ya tienes claro tu itinerario —EIP primero, EFA Nivel II después o EFA completo— puedes estudiar con el manual completo de teoría EFA 2026, desarrollado por módulos oficiales y alineado con el programa EFPA 2025/2026.
Antes de decidir tu itinerario o comprar un material completo, puedes probar el simulador gratuito. Te permite practicar preguntas tipo test por bloques del programa EFA/EIP, en modo entrenamiento o simulacro.
La certificación EFA puede obtenerse de dos formas equivalentes: mediante el examen completo EFA o mediante la superación progresiva del EIP y posteriormente del EFA Nivel II.
La ventaja de la vía EIP + EFA Nivel II es que permite dividir el esfuerzo de estudio y reducir el riesgo de concentrarlo todo en una única convocatoria. La vía directa al EFA completo puede ser adecuada para candidatos con una base financiera sólida, experiencia previa y disponibilidad suficiente para preparar todos los módulos de forma integrada.
El EIP cubre 8 módulos del programa EFPA. Las preguntas estimadas se calculan sobre 40 preguntas totales según el peso de cada módulo.
| Módulo | Peso EIP | Preguntas est. |
|---|---|---|
| M1 — Instrumentos y Mercados Financieros | ~16 | |
| M2 — Fondos y Sociedades de Inversión | ~4 | |
| M3 — Gestión de Carteras | ~5 | |
| M4 — Seguros | ~3 | |
| M5 — Pensiones y Jubilación | ~2 | |
| M6 EIP — Fiscalidad M8 EFA | ~4 | |
| M7 EIP — Cumplimiento normativo M9 EFA | ~3 | |
| M8 EIP — Asesoramiento y Planificación M10 EFA | ~3 | |
| TOTAL | 100% | 40 preguntas |
* Las preguntas estimadas son una aproximación didáctica obtenida a partir de las ponderaciones por módulo. El reparto exacto puede variar en cada convocatoria.
El Nivel II cubre los contenidos del EFA que no están en el EIP. Pulsa en cada módulo para ver el detalle de qué entra en el EIP y qué añade el Nivel II.
| Módulo | Peso EFA | Preg. est. | Estado en Nivel II |
|---|---|---|---|
| 25% | ~12-13 | Ampliado en Nivel II | |
Entra en EIP Macro básica · Fundamentos de inversión · Sistema financiero · Renta fija básica · Renta variable básica · Divisas básico · Derivados básico · Productos complejos básico · ISR/ESG básicoNivel II añade Indicadores de coyuntura · Políticas monetarias y fiscales · Sostenibilidad macro · ETTI, duración, duración corregida e inmunización · Ratios avanzados · Valoración de empresas · Análisis técnico · Operativa spot/forward · Cálculo forward · Puntos swap · Criptodivisas · Precio teórico del futuro · Coberturas · Productos estructurados · Doble materialidad y riesgos ESG | |||
| 10% | ~5 | Ampliado en Nivel II | |
Entra en EIP IIC · Valor liquidativo · Comisiones · Tipos de fondos · SICAV · IIC cerradas · Ranking y rating básicoNivel II añade Hedge funds · Estrategias de gestión alternativa · Estilos de gestión · Gestión activa, pasiva y valor · Rentabilidad ajustada al riesgo · Sharpe · Treynor · Ratio de Información · Alfa de Jensen | |||
| 17,5% | ~9 | Ampliado en Nivel II | |
Entra en EIP Gestión básica de carteras y conceptos generales de rentabilidad, riesgo y diversificación.Nivel II añade Mercados eficientes · Teoría de Carteras · Markowitz · Frontera eficiente · CAPM · CML · SML · Asset allocation · Medición y atribución de resultados · Sharpe · Treynor · Jensen · Tracking Error · VaR · GIPS · Información de rendimiento al cliente | |||
| 7,5% | ~4 | Íntegro en EIP · No entra en Nivel II | |
Entra íntegramente en EIP Previsión · Contratos de seguro · Seguros de vida · Seguros de ahorro e inversión · Fiscalidad asociada · Asesoramiento en cobertura de riesgos personales. Este módulo completo no forma parte del examen EFA Nivel II. | |||
| 5% | ~2-3 | Ampliado en Nivel II | |
Entra en EIP Planes y fondos de pensiones · Principios rectores · Modalidades · PPES · PEPP · Rentabilidad y riesgo · Contingencias y disposición anticipadaNivel II añade Planificación de la jubilación · Necesidades al momento de la jubilación · Beneficios de la pensión pública · Prioridades financieras · Presupuesto para la jubilación · Déficit o superávit potencial | |||
| 5% | ~2-3 | Exclusivo Nivel II · No entra en EIP | |
Exclusivo del Nivel II Inversión directa e indirecta · Yield bruta y neta del alquiler · Rentabilidad total · Riesgo · Fiscalidad de la inversión inmobiliaria · SOCIMIs · Fondos inmobiliarios | |||
| 5% | ~2-3 | Exclusivo Nivel II · No entra en EIP | |
Exclusivo del Nivel II Sistemas de amortización · Cuota de hipoteca · TIN y TAE del crédito · Leasing · Endeudamiento y solvencia · Financiación familiar y empresarial · Ley LCCI | |||
| 10% | ~5 | Ampliado en Nivel II | |
Entra en EIP IRPF · Impuesto sobre Sociedades · Fiscalidad de operaciones financieras · Depósitos · Renta fija · Renta variable · IIC · Derivados · Criptoactivos · Planes de pensiones · Seguros de vidaNivel II añade ISD · IRNR · Impuesto sobre el Patrimonio · Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas · Modelo 720 · Planificación fiscal · Empresa familiar · Estructuras holding | |||
| 7,5% | ~4 | Íntegro en EIP · No entra en Nivel II | |
Entra íntegramente en EIP MiFID II · Prevención del blanqueo · Protección del inversor · Supervisores financieros · Ética profesional · Obligaciones del asesor. Este módulo completo no forma parte del examen EFA Nivel II. | |||
| 7,5% | ~4 | Ampliado en Nivel II | |
Entra en EIP Conceptos básicos de asesoramiento financiero.Nivel II añade Relación cliente-planificador · Perfil del asesor · Método de ciclo de vida · Documentación · Estados económico-financieros del cliente · Tolerancia al riesgo · Exposición · Cartera actual · Estrategias de inversión | |||
| TOTAL | 100% | 50 preg. | |
* Preguntas estimadas sobre 50 totales según ponderaciones oficiales EFPA. EFPA no publica el desglose exacto por módulo.
Los exámenes EFPA suelen organizarse en varias convocatorias a lo largo del año. Para planificar la preparación, conviene revisar con antelación la fecha de inscripción, la modalidad del examen, el horario y el precio actualizado.
Las fechas concretas, horarios, modalidad, inscripción y precios deben comprobarse siempre en la convocatoria oficial publicada por EFPA España.
Además de conocer las diferencias entre el EIP y el EFA, la clave para aprobar es estudiar con una base teórica ordenada, practicar con preguntas de examen, entrenar con simuladores y dominar las fórmulas financieras. Estos son los recursos disponibles:
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Prepara la certificación EFPA con una ruta completa: primero decide si te conviene ir por partes o directamente al EFA completo, después consolida la teoría y finalmente practica con preguntas tipo test y casos aplicados.
Para contrastar la estructura de contenidos, requisitos y características de cada certificación, se recomienda consultar las páginas oficiales de EFPA España. Estas fuentes permiten verificar la organización de los programas, los objetivos de aprendizaje y la estructura de los exámenes.