Guía de certificación EFPA

Temario exámenes EFA 2026

Estructura oficial del examen EFA®, pesos de cada módulo y contenidos actualizados con las novedades introducidas por EFPA España en marzo de 2025.

En esta guía del temario exámenes EFA 2026 encontrarás la estructura oficial de la certificación EFA, los módulos evaluables, el peso de cada bloque y las principales novedades incorporadas por EFPA España para preparar el examen con una visión clara y ordenada.

Temario examenes EFA 2026 guia certificaciones EFPA España
Estructura oficial
10 módulos · 160 horas de estudio
Alberto Bernat
Alberto Bernat
Asesor Financiero Europeo EFA® nº14672 · Economista Colegiado nº3685 · Coordinador académico del Máster en Dirección Financiera (UEMC)
LinkedIn · Sobre mí

El temario del European Financial Advisor (EFA®) se organiza en 10 módulos por áreas de conocimiento. La certificación está dirigida a asesores financieros independientes y profesionales del sector bancario y asegurador que quieran acreditar sus conocimientos conforme a los estándares europeos MiFID II.

La duración estimada de preparación es de 160 horas. El examen consta de dos partes independientes que deben superarse ambas.

Módulo Peso en el examen
Módulo 1 — Instrumentos y Mercados Financieros 🆕 2025
25%
Módulo 2 — Fondos y Sociedades de Inversión 🆕 2025
10%
Módulo 3 — Gestión de Carteras
17,5%
Módulo 4 — Seguros 🆕 2025
7,5%
Módulo 5 — Pensiones y Planificación de Jubilación 🆕 2025
5%
Módulo 6 — Inversión Inmobiliaria 🆕 2025
5%
Módulo 7 — Crédito y Financiación
5%
Módulo 8 — Fiscalidad de las Inversiones 🆕 2025
10%
Módulo 9 — Legislación, Normativa y Ética 🆕 2025
7,5%
Módulo 10 — Asesoramiento y Planificación Financiera
7,5%

Cómo es el examen
Dos partes · Ambas obligatorias

Primera parte — Teoría

Examen tipo test de 50 preguntas. Se requiere un mínimo del 70% de aciertos (35 preguntas) para superar la prueba. Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos.

Duración: 1 hora y 30 minutos.

Segunda parte — Práctica

Resolución de ejercicios prácticos sobre distintos aspectos del temario EFA. Se evalúa la capacidad de aplicar conocimientos a situaciones reales de asesoramiento.

Duración: 1 hora.

Una vez superadas ambas partes, para acreditar la condición de EFA® es necesario darse de alta como asociado en EFPA España y recertificarse bianualmente con un mínimo de 30 horas de formación continua.


Contenido actualizado
Novedades del temario — Marzo 2025

EFPA España actualizó el temario oficial en marzo de 2025. A continuación se detallan los módulos afectados y los nuevos contenidos incorporados para las convocatorias de 2025 y 2026.

Módulo 1 — Instrumentos y Mercados Financieros 🆕 2025

25%
  • Tema 1 — Factores macroeconómicos
  • Tema 2 — Fundamentos de la Inversión
  • Tema 3 — Sistema Financiero
  • Tema 4 — Mercado de Renta Fija
  • Tema 5 — Mercado de Renta Variable
  • Tema 6 — Mercado de Divisas
  • Tema 7 — Mercado de Productos Derivados
  • Tema 8 — Productos Complejos
  • Tema 9 — ISR / ESG
Novedades incorporadas en 2025 Tema 1 ampliado con análisis de políticas monetarias recientes de los bancos centrales y su impacto en los rendimientos financieros. Nuevo apartado sobre políticas fiscales post-COVID: medidas implementadas tras la crisis, relación déficit público/sostenibilidad de la deuda y efecto de los estímulos fiscales en la estrategia de asignación de activos.

Módulo 2 — Fondos y Sociedades de Inversión 🆕 2025

10%
  • Tema 1 — Visión general de los fondos de inversión
  • Tema 2 — Fondos de inversión y objetivos de inversión
  • Tema 3 — Fondos de inversión libre (Hedge Funds)
  • Tema 4 — Estilos de gestión
  • Tema 5 — Análisis y selección de fondos
Novedades incorporadas en 2025 Tema 2 ampliado con fondos temáticos y fondos de impacto (tecnología, salud, energías renovables, cambio climático). Nuevo apartado sobre IIC cerradas: concepto, tipología (capital-riesgo, FILPE, FESE) y política de inversión. Tema 3 ampliado con hedge funds con criterios ESG y políticas de inversión sostenible.

Módulo 3 — Gestión de Carteras

17,5%
  • Tema 1 — Riesgo y marco de rendimiento
  • Tema 2 — Mercados de capital eficientes
  • Tema 3 — Teoría de Carteras
  • Tema 4 — Proceso de asignación de activos
  • Tema 5 — Medición y atribución de resultados
  • Tema 6 — Información del rendimiento a los clientes

Módulo 4 — Seguros 🆕 2025

7,5%
  • Tema 1 — La institución del seguro
  • Tema 2 — Gestión del riesgo
  • Tema 3 — Marco legal del contrato de seguro
  • Tema 4 — Técnica aseguradora
  • Tema 5 — Coberturas personales
  • Tema 6 — Seguro de vida
  • Tema 7 — Seguro de accidentes
  • Tema 8 — Seguro de enfermedad
  • Tema 9 — Planes de seguros de empresa
  • Tema 10 — Planificación de coberturas personales
  • Tema 11 — Seguros contra daños y patrimoniales
Novedades incorporadas en 2025 Tema 9 ampliado con compromisos por pensiones de la empresa con trabajadores y obligaciones de exteriorización a través de seguros colectivos de vida, planes de pensiones de empleo, planes de previsión social empresarial o combinación de ellos.

Módulo 5 — Pensiones y Planificación de Jubilación 🆕 2025

5%
  • Tema 1 — Planes y Fondos de Pensiones
  • Tema 2 — Principios básicos para la planificación de la jubilación
  • Tema 3 — Análisis de ingresos y gastos en la jubilación
Novedades incorporadas en 2025 Tema 1 ampliado con la teoría de los tres pilares de la Seguridad Social. Nuevos apartados: Planes de Pensiones de Empleo Simplificados (PPES) y sus modalidades; Producto Paneuropeo de Pensiones Individuales (PEPP); contingencias cubiertas y prestaciones; supuestos de disposición anticipada (desempleo larga duración, enfermedad grave, aportaciones con más de 10 años de antigüedad).

Módulo 6 — Inversión Inmobiliaria 🆕 2025

5%
  • Tema 1 — La inversión inmobiliaria
  • Tema 2 — Productos hipotecarios y métodos de amortización
Novedades incorporadas en 2025 Tema 1 ampliado con impacto de la sostenibilidad ESG en el mercado inmobiliario (factores ambientales, sociales y de gobernanza; certificaciones LEED, BREEAM y WELL; construcción sostenible, bonos verdes). Nuevo apartado sobre blockchain en la compraventa inmobiliaria: smart contracts, tokenización de activos, digitalización y ciberseguridad. Tema 2 ampliado con hipotecas verdes: criterios ESG, certificación energética, incentivos regulatorios y bonos verdes.

Módulo 7 — Crédito y Financiación

5%
  • Tema 1 — Productos de crédito
  • Tema 2 — Análisis del riesgo de particulares
  • Tema 3 — Fases del riesgo de particulares

Módulo 8 — Fiscalidad de las Inversiones 🆕 2025

10%
  • Tema 1 — IRPF: rendimientos del capital mobiliario
  • Tema 2 — IRPF: ganancias y pérdidas patrimoniales
  • Tema 3 — Fiscalidad de fondos de inversión
  • Tema 4 — Fiscalidad de seguros de vida y ahorro
  • Tema 5 — Impuesto sobre el Patrimonio
  • Tema 6 — Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Novedades incorporadas en 2025 Nuevo apartado sobre Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas (ITSGF): marco normativo, diferencias con el IP, sujetos pasivos y base imponible. Ampliación sobre IIC cerradas (ECR): exención del 99% en IS, tributación del inversor (IRPF, IS, IRNR). Nuevo contenido sobre criptoactivos: tratamiento en IRPF e IP/ITSGF. Depósitos indexados, estructurados y contratos financieros atípicos. Scrip dividends. Planes de pensiones en IP/ITSGF. Seguros de vida en gravámenes patrimoniales.

Módulo 9 — Legislación, Normativa y Ética 🆕 2025

7,5%
  • Tema 1 — MiFID II y normativa de conducta
  • Tema 2 — Prevención del blanqueo de capitales
  • Tema 3 — Protección del inversor
  • Tema 4 — Supervisores financieros
  • Tema 5 — Ética profesional
Novedades incorporadas en 2025 Incorporación del Reglamento SFDR (UE) 2019/2088 sobre divulgación de información de sostenibilidad. Ley 6/2023 de Mercados de Valores y Servicios de Inversión y Real Decreto 813/2023. Preferencias de sostenibilidad en el contexto KYC e idoneidad. Diferencia entre asesoramiento independiente y no independiente. Nuevo bloque de Finanzas Digitales: marco normativo del paquete europeo, Reglamento MiCA (UE) 2023/1114 sobre criptoactivos (ART, EMT, utility tokens), servicios y proveedores de criptoactivos (PSAV), supervisión AEVM y ABE. Empresas Fintech e Insurtech y sus tipologías.

Módulo 10 — Asesoramiento y Planificación Financiera

7,5%
  • Tema 1 — El proceso de planificación financiera
  • Tema 2 — Gestión del patrimonio personal
  • Tema 3 — Planificación fiscal y sucesoria
  • Tema 4 — El asesor financiero y su relación con el cliente

Recursos de preparación
Todo lo que necesitas para aprobar

Además de conocer el temario, la clave para aprobar el EFA es practicar con preguntas reales y dominar las fórmulas financieras. Estos son los recursos disponibles:

📖
Libro de exámenes EFA 2026
+2.000 preguntas reales resueltas con respuestas desarrolladas. El material más completo del mercado.
📐
Fórmulas financieras EFA
Biblioteca gratuita organizada por módulos con formularios, fichas de repaso y tablas comparativas.
🎓
Tutorías personalizadas
Sesiones 1:1 por Zoom con el coordinador del Máster en Dirección Financiera (UEMC). Desde 60€/hora.

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El libro de exámenes EFA 2026 cubre los 10 módulos del temario actualizado con +2.000 preguntas resueltas.

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Fuentes oficiales
Documentación oficial EFPA España

Para contrastar la estructura de contenidos, requisitos y características de cada certificación, se recomienda consultar las páginas oficiales de EFPA España. Estas fuentes permiten verificar la organización de los programas, los objetivos de aprendizaje y la estructura de los exámenes.

🏛️ EFPA España — Sitio oficial 📋 Certificaciones EFPA — Programa y requisitos 📄 Guía de certificación EFA — PDF oficial 📝 Examen EFA — Estructura y Nivel II 📝 Examen EIP — Formato y duración 📝 Examen EFP — Casos prácticos planificación