Programa y orientación
Temario EFA 2026: módulos, ponderaciones y alcance EIP
Descubre qué se estudia en los diez módulos de EFPA, qué debes practicar y cómo organizar tu preparación. Utiliza las ponderaciones como orientación y distingue el alcance de EIP, Nivel II y EFA completo antes de empezar.
El temario EFA 2026 reúne las materias de la certificación European Financial Advisor (EFA), vinculada a la European Financial Planning Association (EFPA), la asociación europea de planificación financiera. En España, la referencia es EFPA España —Asociación Española de Asesores y Planificadores Financieros— y su guía de certificación.
Esta guía te ayuda a pasar del índice a la preparación: consulta los módulos y sus ponderaciones, descubre qué practicar en cada materia y organiza tu primera sesión de estudio. También encontrarás las referencias de EFPA sobre horas de formación.
Primero, identifica tu recorrido. European Investment Practitioner (EIP) corresponde al Nivel I. Para EIP, delimita sus objetivos; para Nivel II, identifica los contenidos que amplían ese primer tramo; para EFA completo, prepara el conjunto. Si aún estás decidiendo la vía de examen, consulta la comparación entre EIP, Nivel II y EFA completo.
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Referencias: Guía de certificación EFA de EFPA España (PDF) (se abre en una pestaña nueva), versión de marzo de 2025 (V1/26), y EFPA España (se abre en una pestaña nueva).
Cómo leer el temario EFA de EFPA España
La guía de certificación EFA reúne el programa completo y señala en gris los objetivos de Nivel I. Esas marcas te ayudan a delimitar el alcance: EIP cubre el primer tramo y Nivel II completa los contenidos restantes. Compartir un módulo no significa estudiar todos sus apartados con la misma profundidad. Consulta siempre los objetivos correspondientes a tu nivel.
Los porcentajes siguientes corresponden al programa EFA, no son una tabla específica de EIP ni una predicción exacta de preguntas. Úsalos como orientación, junto con tus conocimientos y las materias que necesites reforzar.
| Módulo | Ámbito | Peso EFA |
|---|---|---|
| 1 | Instrumentos y mercados financieros | 25 % |
| 2 | Fondos y sociedades de inversión mobiliaria | 10 % |
| 3 | Gestión de carteras | 17,5 % |
| 4 | Seguros | 7,5 % |
| 5 | Pensiones y planificación de la jubilación | 5 % |
| 6 | Inversión inmobiliaria | 5 % |
| 7 | Crédito y financiación | 5 % |
| 8 | Fiscalidad | 10 % |
| 9 | Cumplimiento normativo y regulador | 7,5 % |
| 10 | Asesoramiento y planificación financiera | 7,5 % |
Denominaciones del índice de la guía; porcentajes de su tabla «Marco modular» (p. 6). En esa tabla, Fiscalidad figura como «Fiscalidad de las inversiones» y Cumplimiento normativo como «Legislación, normativa y ética».
Si preparas EIP: utiliza la comparación visual de materias y pesos EIP/EFA para situar cada materia en tu recorrido. Allí también puedes consultar qué contenidos se amplían en Nivel II; el peso de un módulo no indica por sí solo su profundidad.
Consulta el temario EFA en PDF y plataforma de estudio online.
Qué aprenderás y qué practicar en cada módulo
Cada módulo responde a una parte del asesoramiento financiero. Estas propuestas de práctica te ayudan a comprobar la comprensión; son ejemplos orientativos, no una relación exhaustiva de los objetivos oficiales. Ajusta su profundidad al nivel que prepares.
Módulo 1: Instrumentos y mercados financieros
Relaciona economía, cálculo financiero y funcionamiento de los mercados para comprender los productos de inversión y sus riesgos.
Comprueba que sabes: Explicar cómo cambian el precio de un bono y su rentabilidad cuando varía el tipo de interés.
Módulo 2: Fondos y sociedades de inversión mobiliaria
Sitúa los vehículos de inversión colectiva, sus participantes y los criterios para valorar, comparar y seleccionar fondos.
Comprueba que sabes: Comparar dos fondos atendiendo a su política de inversión, riesgo, costes y horizonte recomendado.
Módulo 3: Gestión de carteras
Conecta rentabilidad, riesgo y diversificación con la construcción de carteras y la evaluación de sus resultados.
Comprueba que sabes: Interpretar la relación entre rentabilidad, riesgo y diversificación al combinar activos en una cartera.
Módulo 4: Seguros
Aborda la protección frente al riesgo mediante contratos, coberturas y planificación de las necesidades aseguradoras.
Comprueba que sabes: Distinguir coberturas, exclusiones y prestaciones para relacionarlas con una necesidad de protección.
Módulo 5: Pensiones y planificación de la jubilación
Relaciona los instrumentos de previsión con los ingresos y gastos que habrá que atender durante la jubilación.
Comprueba que sabes: Identificar los recursos previstos para la jubilación y las necesidades que deberán cubrir.
Módulo 6: Inversión inmobiliaria
Examina la inversión en inmuebles, su valoración y sus riesgos, junto con la financiación hipotecaria y la sostenibilidad.
Comprueba que sabes: Valorar los ingresos, gastos, financiación y riesgos de una inversión inmobiliaria.
Módulo 7: Crédito y financiación
Compara soluciones de financiación y analiza su coste y el riesgo de crédito según las necesidades del cliente.
Comprueba que sabes: Comparar el coste y las cuotas de distintas alternativas de financiación a partir de sus condiciones.
Módulo 8: Fiscalidad
Ordena los impuestos que afectan al inversor y el tratamiento fiscal de las operaciones financieras.
Comprueba que sabes: Identificar cómo tributa una operación financiera y qué datos necesitas para calcular su efecto fiscal.
Módulo 9: Cumplimiento normativo y regulador
Reúne las obligaciones de conducta, protección y supervisión que enmarcan la actividad financiera y su dimensión ética.
Comprueba que sabes: Aplicar las normas de conducta y protección del cliente a una situación de asesoramiento.
Módulo 10: Asesoramiento y planificación financiera
Parte de las circunstancias del cliente para elaborar, comunicar y revisar una planificación financiera adaptada a sus objetivos.
Comprueba que sabes: Relacionar objetivos, horizonte, liquidez y tolerancia al riesgo antes de plantear una propuesta financiera.
Horas de formación: qué cifra sirve para orientarte
Al planificar, distingue las clases del trabajo autónomo. EFPA publica referencias formativas; tu dedicación también dependerá de lo que ya dominas y de la práctica que necesites.
EIP en España: 200–240 horas de formación total
EFPA España desglosa esa referencia en 150 horas lectivas y 50–90 horas de autoestudio. El tiempo de clase es, por tanto, solo una parte de la preparación: reserva también espacio para ejercicios, corrección y repaso.
150 h
Tiempo de clase.
50–90 h
Trabajo autónomo para estudiar, practicar y repasar.
200–240 h
Suma de clases y autoestudio.
Fuente: Formación y certificación EIP en EFPA España (se abre en una pestaña nueva).
EFA: un estándar europeo de horas lectivas
EFPA Europa fija para el programa EFA un mínimo de 20 días lectivos o 160 horas lectivas, o formación equivalente. Para EIP establece 10 días u 80 horas lectivas, o su equivalente. Este estándar describe los programas formativos europeos; no mide toda la dedicación individual al estudio.
Fuente: Estándares de formación de EFPA Europa (en inglés) (se abre en una pestaña nueva).
No son cifras equivalentes: 160 horas lectivas y 200–240 horas totales miden cosas distintas y proceden de marcos diferentes. No las sumes ni las restes para calcular Nivel II. Utilízalas como contexto y organiza tu calendario según tus conocimientos, tu disponibilidad y los resultados de la práctica.
Cómo organizar el estudio del temario EFA
Un buen plan combina el alcance del programa con tus conocimientos de partida. La ponderación ayuda a priorizar, pero un módulo con menos peso puede necesitar más trabajo si todavía no dominas sus conceptos.
1. Delimita tu nivel y comprueba tu base
Identifica en la guía oficial los objetivos del recorrido que vas a preparar: EIP, Nivel II o EFA completo. Anota qué entiendes, qué puedes calcular y qué aún no sabes explicar. El diagnóstico gratuito puede servir como primera orientación; no sustituye una evaluación de todo el temario.
2. Estudia la teoría y aplícala desde el principio
Por ejemplo, al trabajar renta fija, relaciona el precio del bono con sus cobros y el tipo de descuento antes de resolver ejercicios. Después comprueba si puedes justificar el resultado. Alterna lectura, cálculo y explicación: terminar un capítulo no siempre significa dominarlo.
3. Reserva tiempo para repasar y corregir
Distribuye sesiones semanales que puedas mantener, vuelve sobre los errores y combina preguntas de distintas materias. Ajusta el plan con lo que demuestres en la práctica. Consulta el calendario de convocatorias cuando puedas valorar tu preparación y disponibilidad.
Una sesión de estudio, paso a paso
Supón que hoy trabajas la relación entre el precio de un bono y el tipo de interés. No necesitas terminar todo el capítulo: busca una comprensión que puedas demostrar.
- Comprende: identifica los cobros futuros del bono y por qué se descuentan para calcular su valor actual.
- Resuelve: calcula el precio con dos tipos de descuento, manteniendo los mismos cobros y fechas.
- Explica: justifica por qué el precio baja cuando aumenta el tipo de descuento.
- Corrige: si el resultado falla, anota si el error estaba en la fórmula, los periodos, las unidades o el cálculo.
- Repasa: vuelve a resolver un ejercicio parecido sin mirar la solución y comprueba si puedes explicar cada paso.
En el manual de teoría EIP/EFA puedes desarrollar los conceptos; el libro de exámenes resueltos te permite contrastar el planteamiento y revisar las soluciones.
¿EFA completo o por niveles? En la guía de diferencias EIP y EFA encontrarás las vías, el formato de las pruebas y los derechos de examen. Aquí tienes el mapa de materias para estudiar el recorrido que elijas.
Continuar el estudio
Del programa oficial a los materiales de estudio
Esta página resume el programa y te ayuda a organizar el estudio. Para estudiar la teoría desarrollada, consulta el Manual; para practicar, el Libro de exámenes.
Si también necesitas orientación personal, el Pack Preparación EIP/EFA reúne teoría, exámenes resueltos y dos sesiones individuales. Los materiales incluyen EIP y EFA Nivel II, con los contenidos delimitados: puedes preparar el examen completo o avanzar por etapas con los mismos libros. Puedes comparar las opciones de preparación antes de elegir.
Esta síntesis es una elaboración propia de Alberto Bernat. No es una publicación oficial de EFPA España ni de la European Financial Planning Association.
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