MÓDULO 5 · TEMA 3
Consulta las fórmulas, relaciones y criterios esenciales de «Análisis de los ingresos y gastos en el momento de la jubilación» dentro del Módulo 5 del Formulario EFA. El contenido conserva la taxonomía EFA V1/26 y el nivel EFA Nivel II.
- EFA Nivel II
- Formulario v1.8
- Revisión 12/08/2026
- 9 fórmulas
- 2 tablas resumen
Referencia matemática
Fórmulas de Análisis de los ingresos y gastos en el momento de la jubilación
Localiza la relación, comprueba su nivel y abre únicamente las variables o criterios que necesites.
Secuencia de cálculo
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Secuencia de cálculo
P: pensión · BR: base reguladora · p: porcentaje · a: ajustes
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:185-187
Tasa de cobertura
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Tasa de cobertura
Ipúblico neto: ingreso público · Gobjetivo neto: gasto objetivo
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:278-280
Valor futuro del capital
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Valor futuro del capital
VF/VA: valor futuro/actual · r: tasa neta · n: años
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:320-322
Renta sostenible de un capital
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Renta sostenible de un capital
R: renta vencida · C: capital · r: rentabilidad · n: años
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:336-338
Valor neto realizable
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Valor neto realizable
VM: mercado · D: deuda · C: costes · I: impuestos estimados
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:361-363
De mensual a anual
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: De mensual a anual
GA: gasto anual · GM: mensual · GE: anual o extraordinario recurrente
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:412-414
Inflación diferenciada
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Inflación diferenciada
Gj,0: categoría actual · ij: inflación propia · t: años
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:433-435
Flujo anual
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Flujo anual
Bt: brecha · Gt: gasto · It: ingresos
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:460-462
Margen de seguridad
Desliza para ver la fórmula completa.
Variables y criterio
Uso: Margen de seguridad
Capital para renta, extraordinarios, dependencia y margen de seguridad
Fuente trazable: teoria/m05/tema-03-analisis-ingresos-gastos-jubilacion.qmd:496-499
Síntesis visual
Tablas resumen y esquemas
Consulta las comparaciones y procesos completos, presentados según la función y densidad de cada contenido.
Inventario de recursos · evitar la doble contabilización
| Recurso | Valor útil | Liquidez | Flujo | Pregunta crítica |
|---|---|---|---|---|
| Pensión pública | Estimación neta fechada | No es capital movilizable | Renta recurrente | ¿Qué carrera futura y norma supone? |
| Cartera / previsión | Valor neto de costes y fiscalidad | Según producto | Retiradas o prestación | ¿Qué riesgo y secuencia soporta? |
| Inmueble | Valor neto realizable | Baja o condicionada | Renta neta si se alquila | ¿Se usa o se monetiza? No contar ambas |
| Otros | Seguro, renta o actividad | Según contrato | Garantizado o incierto | ¿Es prudente incluirlo? |
Interpretación y medidas de ajuste
| Diagnóstico | Significado | Medidas posibles | Presentación al cliente |
|---|---|---|---|
| Bt > 0 · déficit | El gasto supera los ingresos recurrentes | Ahorrar más · retrasar retiro · ajustar objetivos · revisar riesgo · monetizar activos | Cuantía, horizonte, hipótesis y prioridad |
| Bt = 0 · equilibrio | Cobertura exacta bajo el escenario | Añadir contingencia y comprobar sensibilidad | No presentar como garantía |
| Bt < 0 · superávit | Los ingresos exceden el gasto | Reserva · legado · mayor protección · menor riesgo | Separar flujo de patrimonio |
Comprensión
Conceptos y criterios de consulta
Método de cinco estados
No debe sumarse directamente un capital de 200.000 euros a una pensión anual de 25.000. Primero hay que transformar el capital en una secuencia de flujos o valorar por separado su función.
A. Determinación de los objetivos financieros
El trabajo del asesor consiste en traducir esas aspiraciones a importes, fechas y prioridades sin despojarlas de su significado.
Fases de la jubilación
El gasto total no tiene por qué disminuir: puede cambiar de composición. El asesor debe preguntar qué gastos desaparecerán, cuáles aparecerán y qué parte del presupuesto debe considerarse esencial o flexible en cada fase. Esta distinción será decisiva después, cuando haya que responder a un déficit sin recortar indiscriminadamente todos los objetivos.
Base reguladora en 2026
Las bases se actualizan conforme a las reglas legales y las lagunas reciben tratamiento distinto según el régimen. Por ello, el asesor no debe reconstruir una pensión solo con el último salario.
Edad y modalidad
En 2026, la edad ordinaria es 65 años con 38 años y 3 meses cotizados; si no, 66 años y 10 meses. La anticipación puede reducir la cuantía; la demora puede incorporar incentivos. La fecha deseada no basta: deben verificarse los requisitos de la modalidad concreta.
Simulación defendible
La estimación normativa anterior permite comprender de dónde procede la cuantía, pero no sustituye el cálculo individual. Para trabajar con un cliente, el punto de partida debe ser el Simulador de pensión de jubilación de la Seguridad Social. El servicio utiliza la información de cotización disponible en la Administración y permite calcular inicialmente la jubilación ordinaria y plantear una fecha anticipada o demorada.
Tasa de cobertura
Si la pensión neta es 24.000 y el gasto objetivo 36.000, cubre el 66,67 %. No significa que el déficit sea insoluble: faltan otros ingresos y patrimonio.
C. Cálculo de los recursos disponibles para cumplir los objetivos (seguros de vida ahorro, planes de pensiones, valores mobiliarios, inversiones inmobiliarias, etc)
El inventario debe separar tres dimensiones. Primero, el valor actual del activo. Segundo, la liquidez, es decir, cuándo y con qué costes puede convertirse en dinero. Tercero, su función dentro del plan: reserva, generación de renta, financiación de gastos puntuales, protección de la familia o legado. Un mismo activo no puede cumplir simultáneamente todas esas funciones sin imponer restricciones al resto del plan.
Profundización
Para ampliar en el Manual de teoría
Ver el desarrollo completo del tema
- Objetivos de aprendizaje
- Mapa del tema
- Orientación pedagógica
- Método de cinco estados
- A. Determinación de los objetivos financieros
- Objetivos medibles
- Fases de la jubilación
- B. Estimar la prestación por jubilación que proporcionará el sistema de la Seguridad Social (Previsión Social Pública)
- Secuencia de cálculo
- Base reguladora en 2026
- Porcentaje por años cotizados
- Edad y modalidad
- Simulación defendible
- Tasa de cobertura
- C. Cálculo de los recursos disponibles para cumplir los objetivos (seguros de vida ahorro, planes de pensiones, valores mobiliarios, inversiones inmobiliarias, etc)
- Inventario
- Valor futuro del capital
- Renta sostenible de un capital
- Valor neto realizable
- D. Presupuesto para la jubilación
- Categorías
- De mensual a anual
- Inflación diferenciada
- Reserva de contingencia
Siguiente paso recomendado
Manual de teoría EIP/EFA 2026
Profundiza en el razonamiento y el desarrollo completo del temario.
Otras formas de continuar
Recursos relacionados
- Libro de exámenes resueltos
Aplica los conceptos con preguntas, casos y soluciones razonadas.
- Pack Preparación EIP/EFA
Integra teoría, práctica y orientación en un único recorrido.
- Mentorías
Recibe diagnóstico y acompañamiento para organizar el estudio.