Tema 2 · Análisis del riesgo de particulares

El asesor financiero debe distinguir entre dos situaciones distintas: un problema puntual de liquidez y una insolvencia estructural. En el primer caso, puede existir margen para renegociar la deuda o adaptar pagos. En el segundo, el problema es más profundo y puede requerir soluciones más complejas.

Uno de los indicadores más utilizados relaciona todas las cuotas periódicas de deuda con los ingresos netos del cliente. En terminología prudencial es una ratio de servicio total de la deuda sobre ingresos o DSTI; no debe confundirse con la DTI, que compara el principal total pendiente con la renta.

Ese margen debe absorber ahorro, ocio, mantenimiento y contingencias. Por eso el análisis combina una medida relativa —el 30 %— y otra absoluta —los 600 €—, y después somete ambas a tensión.

En préstamos inmobiliarios con consumidores, este riesgo es especialmente relevante por la importancia de la Ley 5/2019, la documentación precontractual, la intervención notarial y el deber de transparencia.

Aunque suele analizarse desde la perspectiva de la entidad financiera, también es relevante para el asesor porque puede afectar a la calidad de la operación y a la experiencia del cliente.

Las entidades combinan información verificada, reglas de decisión, modelos y juicio experto. Un scoring produce normalmente una puntuación estimada a partir de variables del solicitante y de la operación. Un rating interno asigna una categoría ordenada de calidad crediticia; esa categoría puede vincularse a un intervalo de probabilidad de impago, pero no es la probabilidad misma.

Los 560 € no son la pérdida máxima ni una predicción de que esa operación concreta vaya a perder exactamente esa cantidad. Son una pérdida media esperada bajo probabilidades, recuperaciones y exposición estimadas.

El nivel de riesgo de una operación depende de múltiples factores. Algunos se relacionan con el cliente, otros con el producto y otros con la garantía.