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Tema 2 · Fiscalidad de las operaciones financieras

MÓDULO 8 · TEMA 2

Consulta las fórmulas, relaciones y criterios esenciales de «Fiscalidad de las operaciones financieras» dentro del Módulo 8 del Formulario EFA. El contenido conserva la taxonomía EFA V1/26 y el nivel EIP.

  • EIP
  • Formulario v1.9
  • Edición 2026-09-08
  • 10 fórmulas
  • 8 tablas resumen
  • 1 esquema
Filtrar por recorrido

Referencia matemática

Fórmulas de Fiscalidad de las operaciones financieras

Localiza la relación, comprueba su nivel y abre únicamente las variables o criterios que necesites.

FÓRMULAF001Nivel I · EIP

Depósito · interés dinerario

RCMíntegro=Interés bruto RCM_{\text{íntegro}}=\text{Interés bruto}
Variables y criterio

Uso: Intereses dinerarios y remuneración en especie

RCM íntegro = interés bruto

Condiciones de aplicación: En depósitos ordinarios, el interés es rendimiento del capital mobiliario de la base del ahorro. No existe gasto deducible ordinario: una comisión de mantenimiento no reduce el interés fiscal.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:153-155

FÓRMULAF002Nivel I · EIP

Depósito · remuneración en especie

RCMíntegro=Valor de mercado+Ingreso a cuenta no repercutido RCM_{\text{íntegro}} =\text{Valor de mercado}+\text{Ingreso a cuenta no repercutido}
Variables y criterio

Uso: Intereses dinerarios y remuneración en especie

Valor de mercado + ingreso a cuenta no repercutido

Condiciones de aplicación: Se añade al valor de mercado únicamente el ingreso a cuenta no repercutido. Este se calcula aplicando el porcentaje de retención al coste para el pagador incrementado en un 20 %. Si la entidad lo repercute al cliente, no se vuelve a sumar.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:159-162

FÓRMULAF005Nivel I · EIP

Activo financiero · transmisión, reembolso o conversión

RCM=Valor de transmisión, reembolso o conversión−Valor de adquisición o suscripción \begin{aligned} RCM={}&\text{Valor de transmisión, reembolso o conversión}\\ &-\text{Valor de adquisición o suscripción} \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Cupón, transmisión y amortización

Valor de salida – valor de adquisición o suscripción

Condiciones de aplicación: Para cada título representativo de capitales ajenos. Los gastos y tributos inherentes, satisfechos y justificados, aumentan el valor de adquisición o reducen el de salida. La administración y depósito de valores negociables pueden reducir el rendimiento neto; la gestión discrecional no se convierte por ello en gasto deducible.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:259-264

FÓRMULAF011Nivel I · EIP

Acciones · transmisión

G/P=Valor de transmisión neto−Valor de adquisición total G/P=\text{Valor de transmisión neto}-\text{Valor de adquisición total}
Variables y criterio

Uso: Transmisión de acciones y FIFO

Valor de transmisión neto – valor de adquisición total

Condiciones de aplicación: Incorporar los gastos y tributos inherentes y aplicar FIFO a valores homogéneos. La recompra puede diferir la pérdida: dos meses antes o después para valores admitidos a negociación; un año para no admitidos. Comprobar además las reglas de valoración de cotizados, no cotizados y, si procede, el régimen transitorio.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:387-389

FÓRMULAF012Nivel I · EIP

IIC · reembolso o transmisión

G/P=Valor de transmisión o reembolso−Valor de adquisición G/P=\text{Valor de transmisión o reembolso}-\text{Valor de adquisición}
Variables y criterio

Uso: Reembolso o transmisión

Valor de salida – valor de adquisición

Condiciones de aplicación: Para el inversor persona física, con FIFO y reglas de recompra. Un traspaso elegible difiere la tributación, no la elimina: conserva coste y antigüedad y no pone el dinero a disposición del contribuyente. Los ETF están excluidos con carácter general; comprobar la excepción de la DT 36.ª para determinados ETF extranjeros adquiridos antes de 2022 y reinvertidos en IIC distintas de ETF.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:512-514

FÓRMULAF013Nivel I · EIP

Derivados · resultado fiscal

G/Pderivado=Liquidaciones cobradas−Liquidaciones pagadas−Gastos inherentes \begin{aligned} G/P_{\text{derivado}}={}& \text{Liquidaciones cobradas}-\text{Liquidaciones pagadas}\\ &-\text{Gastos inherentes} \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Futuros, opciones y cobertura

Liquidaciones cobradas – pagadas – gastos inherentes

Condiciones de aplicación: Para futuros y opciones especulativos, la renta es ganancia o pérdida y se imputa al liquidar la posición o extinguir el contrato. Si cubre riesgos de una actividad económica del contribuyente, el resultado forma parte de los rendimientos de esa actividad.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:649-655

FÓRMULAF015Nivel I · EIP

Criptoactivos · venta o pago

G/P=Valor de transmisión−Gastos de transmisión−(Valor de adquisición+Gastos de adquisición) \begin{aligned} G/P={}&\text{Valor de transmisión}-\text{Gastos de transmisión}\\ &-\left(\text{Valor de adquisición}+\text{Gastos de adquisición}\right) \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Venta, pago y permuta

Transmisión neta – adquisición y gastos

Condiciones de aplicación: La venta, el pago o la permuta pueden generar ganancia o pérdida; la mera compra y tenencia no generan por sí solas renta en IRPF. Valorar en euros, incorporar los gastos y conservar la trazabilidad. En ventas parciales, aplicar FIFO por tipo de moneda virtual homogénea.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:711-716

FÓRMULAF016Nivel I · EIP

Permuta de criptoactivos

VT=max⁡(VMentregado,VMrecibido)G/P=VT−VA \begin{aligned} V_T={}&\max(VM_{\text{entregado}},VM_{\text{recibido}})\\ G/P={}&V_T-V_A \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Venta, pago y permuta

Valor de transmisión = mayor valor de mercado; G/P = salida – adquisición

Condiciones de aplicación: La permuta no exige recibir euros para generar una ganancia o pérdida. Se toma como valor fiscal de transmisión el mayor valor de mercado entre lo entregado y lo recibido; ese valor pasa a ser el de adquisición del criptoactivo recibido.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:721-726

FÓRMULAF020Nivel I · EIP

Seguro · capital diferido

RCM=Capital percibido−∑Primas que generan ese capital RCM=\text{Capital percibido}-\sum \text{Primas que generan ese capital}
Variables y criterio

Uso: Capital diferido

Capital percibido – primas que generan ese capital

Condiciones de aplicación: Cuando el contratante cobra un capital por supervivencia. Restar solo las primas que generan ese capital; no existen gastos deducibles ordinarios. En rescates parciales se recuperan primero las primas más antiguas con su rentabilidad.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:936-938

FÓRMULAF023Nivel I · EIP

Seguro · renta diferida

RCManual=Anualidad×Porcentaje+Valor actual actuarial−∑PrimasN \begin{aligned} RCM_{\text{anual}}={}&\text{Anualidad}\times\text{Porcentaje}\\ &+\frac{\text{Valor actual actuarial}-\sum \text{Primas}}{N} \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Rentas vitalicias y temporales diferidas

Primeros N años: vitalicia N = 10; temporal N = menor de duración y 10

Condiciones de aplicación: Régimen general de rentas diferidas. En una vitalicia, N es 10; en una temporal, el menor entre su duración y 10 años. La rentabilidad previa se añade solo durante esos primeros N años; después queda el porcentaje de la anualidad. Distinguir las rentas adquiridas gratuitamente y el régimen especial de determinadas prestaciones de jubilación o invalidez.

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:1001-1006

Síntesis visual

Tablas resumen y esquemas

Consulta las comparaciones y procesos completos, presentados según la función y densidad de cada contenido.

01 · Proceso y consulta

Calificación y retención, Secuencia de cálculo y Acciones

Relaciona comparaciones y procesos para consultar el bloque como una unidad de decisión.

TABLA RESUMEN4 filas · 4 columnasNivel I · EIP

Calificación y retención · no son la misma pregunta

Calificación y retención · no son la misma pregunta
HechoCalificaciónBaseRetención
Interés / cupónRCM por cesión de capitalesImporte íntegro o valoración en especieRegla general, con excepciones
Venta / amortizaciónRCM en activos financierosSalida neta – adquisición netaLa venta puede estar exceptuada
Rendimiento negativoRCM negativoAplicar gastos inherentes y regla por títuloRevisar recompra de homogéneos
REPO / híbridoDepende del derecho económicoReconstruir flujos y contratoNo decidir por el nombre comercial
ESQUEMA5 pasosNivel I · EIP

Secuencia de cálculo

  1. 1 · IdentificarCupón, venta, canje o amortizaciónPor cada título
  2. 2 · CalificarRCM, G/P u otra rentaNo por etiqueta
  3. 3 · ValorarGastos inherentes y especieBruto ≠ neto
  4. 4 · IntegrarBase del ahorro y compensaciónRetención ≠ cuota
  5. 5 · DocumentarTítulos, fechas, retención y FIFOCorte 08-09-2026
TABLA RESUMEN5 filas · 3 columnasNivel I · EIP

Acciones · operación y regla decisiva

Acciones · operación y regla decisiva
OperaciónTratamientoControl
DividendoRCM en la base del ahorroGasto deducible limitado y retención
VentaG/P patrimonial en la base del ahorroFIFO y gastos de compra/venta
Pérdida + recompraPuede diferirse la integraciónValores homogéneos y ventana temporal
Derechos / scripVenta, acciones o compensación tienen reglas distintasIdentificar la opción elegida
LiberadasRedistribuyen el coste si son totalmente liberadasRecalcular coste unitario

02 · Consulta comparada

IIC, Hecho económico y Matriz de prudencia

Compara los criterios del bloque sin perder la relación entre sus distintas dimensiones.

TABLA RESUMEN6 filas · 4 columnasNivel I · EIP

IIC · reembolso frente a traspaso

IIC · reembolso frente a traspaso
Situación¿Integra la ganancia?¿Retención?Condición clave
Reembolso ordinarioSíEn general, síCalcular G/P y valor de adquisición
Traspaso elegibleNo en ese momentoNo por la operación diferidaPersona física, IIC elegible y reinversión directa
ETFEn general, síSegún operaciónExclusión general; revisar DT 36.ª (pre-2022)
UCITS extranjeraPuede diferirSegún requisitosRegistro CNMV y demás condiciones
Garantía externaPuede existir renta separadaSegún calificaciónNo mezclar con el VL de la IIC
ECR / EICC / IICILVehículo e inversor: regímenes distintosSegún renta99 % ECR condicionado; no exime al minorista
TABLA RESUMEN4 filas · 3 columnasNivel I · EIP

Hecho económico · calificación de partida

Hecho económico · calificación de partida
HechoCalificación habitualMomento y valor
Futuro / opción especulativaG/P patrimonialLiquidaciones y gastos
Venta o pago con criptoG/P por transmisiónValor en euros y trazabilidad del lote
Permuta cripto-criptoG/P; no exige recibir eurosMayor valor de mercado de lo entregado/recibido
Staking / airdropRCM, actividad o G/P según el hechoValor de mercado al incorporarse
TABLA RESUMEN2 filas · 4 columnasNivel I · EIP

Matriz de prudencia · el contrato manda

Matriz de prudencia · el contrato manda
DerivadoHíbridoCriptoactivoPrueba
Finalidad, liquidación y gastosDeuda, opción o participación económicaWallet, exchange, lote, fecha y cambioContrato, extractos y valoración en euros
Cobertura puede seguir reglas específicasNo usar el nombre comercialPermuta también tributaConservar trazabilidad completa

03 · Consulta comparada

Planes de pensiones, Seguro de vida y Forma de cobro

Compara los criterios del bloque sin perder la relación entre sus distintas dimensiones.

TABLA RESUMEN4 filas · 2 columnasNivel I · EIP

Planes de pensiones · tres etapas

Planes de pensiones · tres etapas
MomentoTratamiento
AportaciónReduce base general dentro de límites
MantenimientoDerechos exentos en Patrimonio dentro del alcance legal
PrestaciónRendimiento del trabajo, también por fallecimiento
DecisiónComparar ejercicio, forma de cobro, liquidez y régimen transitorio
TABLA RESUMEN4 filas · 2 columnasNivel I · EIP

Seguro de vida · primera pregunta

Seguro de vida · primera pregunta
RelaciónTratamiento de partida
Contratante = beneficiarioRCM en IRPF, salvo regla de trabajo
Contratante ≠ beneficiarioISD para el beneficiario
Seguro colectivoPuede ser rendimiento del trabajo
FallecimientoISD si las personas difieren; revisar acumulación
TABLA RESUMEN4 filas · 3 columnasNivel I · EIP

Forma de cobro · qué determina el rendimiento

Forma de cobro · qué determina el rendimiento
Producto / cobroReglaControl
Capital diferidoCapital – primas asociadasIdentificar qué primas generan la prestación
Renta vitalicia inmediataPorcentaje de la anualidad según edad al constituirlaPorcentaje permanece durante la renta
Renta temporal inmediataPorcentaje según duraciónDistinguir temporal de vitalicia
Unit linked / PIAS / SIALPRégimen depende de requisitos y formaNo presumir exención por la etiqueta

Comprensión

Conceptos y criterios de consulta

Depósitos: interés fiscal

Los intereses de cuentas, depósitos a la vista o a plazo y productos bancarios asimilables son RCM derivados de la cesión a terceros de capitales propios. Se integran en la base del ahorro. En los depósitos ordinarios no existe gasto deducible: una comisión de mantenimiento no reduce el interés fiscal.

Retención y calificación

Que una transmisión no lleve retención no la convierte en ganancia patrimonial ni en renta exenta. Primero se califica y calcula; después se decide si existe pago a cuenta.

Rendimiento negativo y recompra

Si se obtiene un RCM negativo y se adquieren activos financieros homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la transmisión, el rendimiento negativo no se integra de inmediato. Se incorpora a medida que se transmiten los activos que permanecen en el patrimonio.

Acciones antiguas: abatimiento condicionado

Las acciones adquiridas antes del 31 de diciembre de 1994 pueden quedar dentro del régimen transitorio de abatimiento respecto de la parte de ganancia generada hasta el 19 de enero de 2006. El límite acumulado de valores de transmisión al que puede aplicarse es de 400.000 euros. No debe confundirse con una exención general de las acciones antiguas.

ETF: exclusión general y excepción transitoria

Desde 2022, la exclusión de los ETF se aplica con independencia del mercado español o extranjero en el que coticen. La DT 36.ª LIRPF conserva una excepción para determinadas participaciones de ETF extranjeros adquiridas antes del 1 de enero de 2022, si se cumplen los requisitos y se reinvierte en IIC distintas de ETF.

Dividendos: gastos y pagos a cuenta

Los dividendos y participaciones en beneficios son RCM por participación en fondos propios y se integran en la base del ahorro. Para obtener el rendimiento neto pueden deducirse los gastos de administración y depósito de valores negociables. La retención no es un gasto: se resta posteriormente como pago a cuenta.

Seguros de vida: Patrimonio e ISD

En el ISD, cuando contratante y beneficiario son distintos, la cantidad percibida se incorpora a la base del beneficiario. Las reducciones, bonificaciones y puntos de conexión dependen de la normativa estatal y autonómica aplicable; no puede prometerse una ventaja sucesoria universal sin identificar territorio, parentesco y póliza. Como referencia estatal, el art. 20.2.b LISD reduce el 100 % hasta 9.195,49 euros por beneficiario para cónyuge, ascendiente, descendiente, adoptante o adoptado del contratante fallecido (asegurado en seguros colectivos). Deben revisarse incompatibilidades, supuestos especiales y posibles mejoras autonómicas.

Seguro de capital: rescate parcial

No existen gastos deducibles ordinarios para esta categoría. En rescates parciales se entiende que se recuperan primero las primas más antiguas con su rentabilidad.

Profundización

Para ampliar en el Manual de teoría

Ver el desarrollo completo del tema
  • Objetivos de aprendizaje
  • Mapa del tema
  • Orientación pedagógica
  • Un método común de calificación y cálculo
  • Mapa de calificaciones en el IRPF
  • A. Depósitos bancarios
  • Intereses dinerarios y remuneración en especie
  • Depósitos indexados, estructurados y contratos financieros atípicos
  • CIALP: diferimiento interno y exención condicionada
  • Patrimonio e ISD
  • B. Activos financieros
  • Cupón, transmisión y amortización
  • Retención: regla y excepciones
  • Rendimiento negativo y activos homogéneos
  • REPO, obligaciones bonificadas y deuda híbrida
  • Otros impuestos
  • C. Renta variable
  • Dividendos
  • Transmisión de acciones y FIFO
  • Pérdidas y recompra
  • Valores cotizados, no cotizados y régimen transitorio
  • Derechos, acciones liberadas y *scrip dividend*
  • Reducción de capital y prima de emisión
  • D. Instituciones de Inversión Colectiva

Siguiente paso recomendado

Manual de teoría EIP/EFA 2026

Profundiza en el razonamiento y el desarrollo completo del temario.

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