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Tema 2 · Fiscalidad de las operaciones financieras

MÓDULO 8 · TEMA 2

Consulta las fórmulas, relaciones y criterios esenciales de «Fiscalidad de las operaciones financieras» dentro del Módulo 8 del Formulario EFA. El contenido conserva la taxonomía EFA V1/26 y el nivel EIP.

  • EIP
  • Formulario v1.8
  • Revisión 12/08/2026
  • 10 fórmulas
  • 8 tablas resumen
  • 1 esquema
Filtrar por recorrido

Referencia matemática

Fórmulas de Fiscalidad de las operaciones financieras

Localiza la relación, comprueba su nivel y abre únicamente las variables o criterios que necesites.

FÓRMULAF001Nivel I · EIP

Intereses dinerarios y remuneración en especie · relación principal

RCMíntegro=Interés bruto RCM_{\text{íntegro}}=\text{Interés bruto}
Variables y criterio

Uso: Intereses dinerarios y remuneración en especie

RCM íntegro = interés bruto

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:153-155

FÓRMULAF002Nivel I · EIP

Intereses dinerarios y remuneración en especie · relación principal 2

RCMíntegro=Valor de mercado+Ingreso a cuenta no repercutido RCM_{\text{íntegro}} =\text{Valor de mercado}+\text{Ingreso a cuenta no repercutido}
Variables y criterio

Uso: Intereses dinerarios y remuneración en especie

Valor de mercado + ingreso a cuenta no repercutido

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:159-162

FÓRMULAF005Nivel I · EIP

Cupón, transmisión y amortización

RCM=Valor de transmisión, reembolso o conversión−Valor de adquisición o suscripción \begin{aligned} RCM={}&\text{Valor de transmisión, reembolso o conversión}\\ &-\text{Valor de adquisición o suscripción} \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Cupón, transmisión y amortización

Valor de salida – valor de adquisición o suscripción

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:259-264

FÓRMULAF011Nivel I · EIP

Transmisión de acciones y FIFO

G/P=Valor de transmisión neto−Valor de adquisición total G/P=\text{Valor de transmisión neto}-\text{Valor de adquisición total}
Variables y criterio

Uso: Transmisión de acciones y FIFO

Valor de transmisión neto – valor de adquisición total

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:387-389

FÓRMULAF012Nivel I · EIP

Reembolso o transmisión

G/P=Valor de transmisión o reembolso−Valor de adquisición G/P=\text{Valor de transmisión o reembolso}-\text{Valor de adquisición}
Variables y criterio

Uso: Reembolso o transmisión

Valor de salida – valor de adquisición

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:503-505

FÓRMULAF013Nivel I · EIP

Futuros, opciones y cobertura

G/Pderivado=Liquidaciones cobradas−Liquidaciones pagadas−Gastos inherentes \begin{aligned} G/P_{\text{derivado}}={}& \text{Liquidaciones cobradas}-\text{Liquidaciones pagadas}\\ &-\text{Gastos inherentes} \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Futuros, opciones y cobertura

Liquidaciones cobradas – pagadas – gastos inherentes

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:627-633

FÓRMULAF015Nivel I · EIP

Venta, pago y permuta · relación principal

G/P=Valor de transmisión−Gastos de transmisión−(Valor de adquisición+Gastos de adquisición) \begin{aligned} G/P={}&\text{Valor de transmisión}-\text{Gastos de transmisión}\\ &-\left(\text{Valor de adquisición}+\text{Gastos de adquisición}\right) \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Venta, pago y permuta

Transmisión neta – adquisición y gastos

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:689-694

FÓRMULAF016Nivel I · EIP

Venta, pago y permuta · valor equivalente

VT=max⁡(VMentregado,VMrecibido)G/P=VT−VA \begin{aligned} V_T={}&\max(VM_{\text{entregado}},VM_{\text{recibido}})\\ G/P={}&V_T-V_A \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Venta, pago y permuta

Valor de transmisión = mayor valor de mercado; G/P = salida – adquisición

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:699-704

FÓRMULAF020Nivel I · EIP

Capital diferido

RCM=Capital percibido−∑Primas que generan ese capital RCM=\text{Capital percibido}-\sum \text{Primas que generan ese capital}
Variables y criterio

Uso: Capital diferido

Capital percibido – primas que generan ese capital

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:909-911

FÓRMULAF023Nivel I · EIP

Renta temporal: porcentaje fijado por la duración

RCManual=Anualidad×Porcentaje+Valor actual actuarial−∑PrimasN \begin{aligned} RCM_{\text{anual}}={}&\text{Anualidad}\times\text{Porcentaje}\\ &+\frac{\text{Valor actual actuarial}-\sum \text{Primas}}{N} \end{aligned}
Variables y criterio

Uso: Rentas vitalicias y temporales inmediatas

Anualidad × porcentaje + rendimiento diferido / N

Fuente trazable: teoria/m08/tema-02-fiscalidad-operaciones-financieras.qmd:972-977

Síntesis visual

Tablas resumen y esquemas

Consulta las comparaciones y procesos completos, presentados según la función y densidad de cada contenido.

01 · Proceso y consulta

Calificación y retención, Secuencia de cálculo y Acciones

Relaciona comparaciones y procesos para consultar el bloque como una unidad de decisión.

TABLA RESUMEN4 filas · 4 columnasNivel I · EIP

Calificación y retención · no son la misma pregunta

Calificación y retención · no son la misma pregunta
HechoCalificaciónBaseRetención
Interés / cupónRCM por cesión de capitalesImporte íntegro o valoración en especieRegla general, con excepciones
Venta / amortizaciónRCM en activos financierosSalida neta – adquisición netaLa venta puede estar exceptuada
Rendimiento negativoRCM negativoAplicar gastos inherentes y regla por títuloRevisar recompra de homogéneos
REPO / híbridoDepende del derecho económicoReconstruir flujos y contratoNo decidir por el nombre comercial
ESQUEMA5 pasosNivel I · EIP

Secuencia de cálculo

  1. 1 · IdentificarCupón, venta, canje o amortizaciónPor cada título
  2. 2 · CalificarRCM, G/P u otra rentaNo por etiqueta
  3. 3 · ValorarGastos inherentes y especieBruto ≠ neto
  4. 4 · IntegrarBase del ahorro y compensaciónRetención ≠ cuota
  5. 5 · DocumentarTítulos, fechas, retención y FIFOCorte 24-07-2026
TABLA RESUMEN5 filas · 3 columnasNivel I · EIP

Acciones · operación y regla decisiva

Acciones · operación y regla decisiva
OperaciónTratamientoControl
DividendoRCM en la base del ahorroGasto deducible limitado y retención
VentaG/P patrimonial en la base del ahorroFIFO y gastos de compra/venta
Pérdida + recompraPuede diferirse la integraciónValores homogéneos y ventana temporal
Derechos / scripVenta, acciones o compensación tienen reglas distintasIdentificar la opción elegida
LiberadasRedistribuyen el coste si son totalmente liberadasRecalcular coste unitario

02 · Consulta comparada

IIC, Hecho económico y Matriz de prudencia

Compara los criterios del bloque sin perder la relación entre sus distintas dimensiones.

TABLA RESUMEN5 filas · 4 columnasNivel I · EIP

IIC · reembolso frente a traspaso

IIC · reembolso frente a traspaso
Situación¿Integra la ganancia?¿Retención?Condición clave
Reembolso ordinarioSíEn general, síCalcular G/P y valor de adquisición
Traspaso elegibleNo en ese momentoNo por la operación diferidaPersona física, IIC elegible y reinversión directa
ETFSíSegún operaciónNo accede al diferimiento
UCITS extranjeraPuede diferirSegún requisitosRegistro CNMV y demás condiciones
Garantía externaPuede existir renta separadaSegún calificaciónNo mezclar con el VL de la IIC
TABLA RESUMEN4 filas · 3 columnasNivel I · EIP

Hecho económico · calificación de partida

Hecho económico · calificación de partida
HechoCalificación habitualMomento y valor
Futuro / opción especulativaG/P patrimonialLiquidaciones y gastos
Venta o pago con criptoG/P por transmisiónValor en euros y trazabilidad del lote
Permuta cripto-criptoG/P; no exige recibir eurosMayor valor de mercado de lo entregado/recibido
Staking / airdropRCM, actividad o G/P según el hechoValor de mercado al incorporarse
TABLA RESUMEN2 filas · 4 columnasNivel I · EIP

Matriz de prudencia · el contrato manda

Matriz de prudencia · el contrato manda
DerivadoHíbridoCriptoactivoPrueba
Finalidad, liquidación y gastosDeuda, opción o participación económicaWallet, exchange, lote, fecha y cambioContrato, extractos y valoración en euros
Cobertura puede seguir reglas específicasNo usar el nombre comercialPermuta también tributaConservar trazabilidad completa

03 · Consulta comparada

Planes de pensiones, Seguro de vida y Forma de cobro

Compara los criterios del bloque sin perder la relación entre sus distintas dimensiones.

TABLA RESUMEN4 filas · 2 columnasNivel I · EIP

Planes de pensiones · dos momentos

Planes de pensiones · dos momentos
MomentoTratamiento
AportaciónReduce base general dentro de límites
MantenimientoDerechos exentos en Patrimonio dentro del alcance legal
PrestaciónRendimiento del trabajo, también por fallecimiento
DecisiónComparar ejercicio, forma de cobro, liquidez y régimen transitorio
TABLA RESUMEN4 filas · 2 columnasNivel I · EIP

Seguro de vida · primera pregunta

Seguro de vida · primera pregunta
RelaciónTratamiento de partida
Contratante = beneficiarioRCM en IRPF, salvo regla de trabajo
Contratante ≠ beneficiarioISD para el beneficiario
Seguro colectivoPuede ser rendimiento del trabajo
FallecimientoISD si las personas difieren; revisar acumulación
TABLA RESUMEN4 filas · 3 columnasNivel I · EIP

Forma de cobro · qué determina el rendimiento

Forma de cobro · qué determina el rendimiento
Producto / cobroReglaControl
Capital diferidoCapital – primas asociadasIdentificar qué primas generan la prestación
Renta vitalicia inmediataPorcentaje de la anualidad según edad al constituirlaPorcentaje permanece durante la renta
Renta temporal inmediataPorcentaje según duraciónDistinguir temporal de vitalicia
Unit linked / PIAS / SIALPRégimen depende de requisitos y formaNo presumir exención por la etiqueta

Comprensión

Conceptos y criterios de consulta

Intereses dinerarios y remuneración en especie

Los intereses de cuentas, depósitos a la vista o a plazo y productos bancarios asimilables son RCM derivados de la cesión a terceros de capitales propios. Se integran en la base del ahorro. En los depósitos ordinarios no existe gasto deducible: una comisión de mantenimiento no reduce el interés fiscal.

Depósitos indexados, estructurados y contratos financieros atípicos

La protección comercial o de garantía de depósitos tampoco determina por sí sola la calificación tributaria.

CIALP: diferimiento interno y exención condicionada

La Cuenta Individual de Ahorro a Largo Plazo es una de las dos formas de instrumentar un Plan de Ahorro a Largo Plazo; la otra es el SIALP.

Patrimonio e ISD

En el ISD, cuando contratante y beneficiario son distintos, la cantidad percibida se incorpora a la base del beneficiario. Las reducciones, bonificaciones y puntos de conexión dependen de la normativa estatal y autonómica aplicable; no puede prometerse una ventaja sucesoria universal sin identificar territorio, parentesco y póliza.

Cupón, transmisión y amortización

Son RCM tanto los intereses o cupones como las contraprestaciones obtenidas en la transmisión, amortización, reembolso, canje o conversión de activos representativos de capitales ajenos. La distinción entre rendimiento explícito, implícito o mixto importa para el régimen de retenciones, pero no cambia esta calificación.

Retención: regla y excepciones

El cupón de esos activos continúa sujeto. Además, la regla de lavado de cupón puede someter a retención la parte del precio equivalente al cupón corrido cuando un contribuyente del IRPF transmite el activo, dentro de los 30 días anteriores al vencimiento del cupón, a un contribuyente del IS o a un no residente y concurren las restantes condiciones reglamentarias.

Rendimiento negativo y activos homogéneos

Si se obtiene un RCM negativo y se adquieren activos financieros homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la transmisión, el rendimiento negativo no se integra de inmediato. Se incorpora a medida que se transmiten los activos que permanecen en el patrimonio.

REPO, obligaciones bonificadas y deuda híbrida

particular y una retención efectiva del 1,2 % en los supuestos legalmente amparados. Es una especialidad histórica, no una regla general de la renta fija actual.

Profundización

Para ampliar en el Manual de teoría

Ver el desarrollo completo del tema
  • Objetivos de aprendizaje
  • Mapa del tema
  • Orientación pedagógica
  • Un método común de calificación y cálculo
  • Mapa de calificaciones en el IRPF
  • A. Depósitos bancarios
  • Intereses dinerarios y remuneración en especie
  • Depósitos indexados, estructurados y contratos financieros atípicos
  • CIALP: diferimiento interno y exención condicionada
  • Patrimonio e ISD
  • B. Activos financieros
  • Cupón, transmisión y amortización
  • Retención: regla y excepciones
  • Rendimiento negativo y activos homogéneos
  • REPO, obligaciones bonificadas y deuda híbrida
  • Otros impuestos
  • C. Renta variable
  • Dividendos
  • Transmisión de acciones y FIFO
  • Pérdidas y recompra
  • Valores cotizados, no cotizados y régimen transitorio
  • Derechos, acciones liberadas y *scrip dividend*
  • Reducción de capital y prima de emisión
  • D. Instituciones de Inversión Colectiva

Siguiente paso recomendado

Manual de teoría EIP/EFA 2026

Profundiza en el razonamiento y el desarrollo completo del temario.

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