Módulo 1: instrumentos y mercados financieros
Aprende a relacionar el entorno económico, los cálculos financieros y el funcionamiento de los mercados. Este módulo proporciona el lenguaje que utilizarás después para valorar productos, comparar inversiones y construir carteras.
Esta guía de trabajo te ayuda a preparar el módulo dentro de la certificación European Financial Advisor (EFA) de la European Financial Planning Association (EFPA). Para situarlo en el conjunto del programa, consulta el mapa del temario EFA.
Qué debes ser capaz de hacer
Interpretar el entorno y calcular con criterio
Relaciona actividad, inflación y tipos de interés con los rendimientos exigidos. Distingue datos observados, expectativas y escenarios: una noticia favorable para la economía no produce siempre una subida de todos los activos.
Trabaja capitalización, descuento, rentabilidades y estadística. Antes de operar, identifica fechas, frecuencia, unidades y significado económico del resultado.
Entender qué se negocia y dónde
Diferencia intermediarios, supervisores, mercados primarios y secundarios. Explica cómo la liquidez, los costes y las condiciones de negociación afectan a una operación.
Compara renta fija, acciones y divisas. En cada instrumento debes reconocer los derechos del inversor, los flujos esperados y las fuentes de riesgo; no basta con recordar su nombre.
Incorporar derivados y sostenibilidad
Distingue una obligación futura de una opción. Relaciona cobertura, especulación y apalancamiento con las pérdidas posibles y con las garantías que exige el contrato.
En finanzas sostenibles, separa preferencias del cliente, características del producto y riesgos ambientales, sociales y de gobierno. Una etiqueta no sustituye el análisis financiero.
Una comprobación práctica
Antes de mirar la respuesta: Un bono paga un cupón fijo y suben los tipos exigidos por el mercado. ¿Ha cambiado el cupón o su valor de mercado?
Ver solución paso a pasoOcultar solución del ejercicio 1
El cupón contractual se mantiene; el valor actual de sus cobros disminuye si aumenta el tipo de descuento, manteniendo constantes los demás factores. Esta distinción conecta matemáticas financieras y renta fija.
Cómo organizar el repaso
Trabaja un bloque, resuelve una pregunta y explica tu respuesta sin mirar el material. Utiliza esta lista para decidir si necesitas volver a la teoría:
- Convertir tipos y rentabilidades sin mezclar periodos.
- Justificar qué riesgo asume cada producto y cómo puede materializarse.
- Explicar la diferencia entre precio, rentabilidad y liquidez.
- Reconocer qué hipótesis necesita una fórmula antes de aplicarla.
Si preparas EIP (European Investment Practitioner), comprueba el alcance específico de tu recorrido. Compartir una materia no significa estudiar todo con la misma profundidad. La comparativa EIP y EFA explica esa diferencia; aquí nos centramos en aprender el módulo.
Referencia del programa
Contrasta el alcance exigible en la guía de certificación EFA de EFPA España (PDF) (se abre en una pestaña nueva). La lista de comprobación y el ejemplo de esta página son recursos de estudio propios.
Cómo continuar tu preparación
Elige el recurso que corresponde a tu siguiente tarea: aclarar un concepto, resolver preguntas o estudiar el módulo con una base ordenada.
