Fórmulas financieras › Módulo 2
Módulo 2 — Fondos y sociedades de inversión mobiliaria
El segundo módulo de mayor peso del temario. Cubre las instituciones de inversión colectiva desde su marco legal hasta las medidas de rentabilidad ajustada al riesgo para la selección de fondos, pasando por valor liquidativo, comisiones, SICAV, hedge funds y estilos de gestión.
EIP · Nivel 1
EFA · Nivel 2
7 temas
Tema 2.1
Conceptual
Marco legal y elementos intervinientes de las IIC
Ley de IIC, tipologías básicas, partícipes vs socios, sociedad gestora, entidad depositaria, CNMV y derecho de información al partícipe.
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Tema 2.2
Fórmulas
Valor liquidativo, rentabilidad y comisiones
Cálculo del valor liquidativo (NAV), rentabilidad acumulada y anualizada, TER (Total Expense Ratio) y comisiones de gestión, depósito, suscripción y reembolso.
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Tema 2.3
Conceptual
Tipología de fondos de inversión
Clasificación por distribución de beneficios (acumulación/reparto) y por naturaleza de sus activos: monetarios, garantizados, fondos de fondos, principales, ETF, no cotizados, libres y temáticos/impacto.
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Tema 2.4
Conceptual
SICAV e IIC cerradas
SICAV (concepto, operativa y política de inversión), IIC cerradas, entidades de capital-riesgo, fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE) y fondos de emprendimiento social europeo (FESE).
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Tema 2.5
Conceptual + tabla
Fondos de inversión libre (Hedge Funds)
IIL vs IIC de IIL, estrategias de valor relativo, eventos societarios, oportunidad, CTA, fondos de fondos y hedge con criterios ESG. Tabla resumen con efecto, alfa y tracking error por estrategia.
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Tema 2.6
Fórmulas
Estilos de gestión — activa, pasiva y valor
Diferencias entre gestión activa, pasiva y valor en coste y objetivos. Active Share, Tracking Error y comparativa de retorno absoluto vs índice vs ETF.
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Tema 2.7
Fórmulas
Análisis y selección — medidas ajustadas al riesgo
Ranking y rating de fondos, ratio de Sharpe, ratio de Treynor, ratio de Información y Alfa de Jensen para la selección de fondos.
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