Módulo 1 — Instrumentos y mercados financieros
El módulo con mayor peso en el examen EFA. Cubre desde los fundamentos matemáticos de la inversión hasta los mercados de renta fija, renta variable, divisas, derivados y finanzas sostenibles.
EIP · Nivel 1
EFA · Nivel 2
9 temas
Tema 1.1
Conceptual + fórmulas
Factores macroeconómicos
PIB por demanda y oferta, deflactor, tasa de actividad, tasa de paro, ciclos económicos e indicadores de coyuntura.
6 fórmulas
EIP
EFA
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Tema 1.2
Fórmulas
Fundamentos de la inversión
Capitalización simple y compuesta, rentas postpagables y prepagables, renta perpetua, TAE y bases de cálculo.
14 fórmulas
EIP
EFA
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Tema 1.3
Conceptual
Sistema financiero
Intermediarios financieros, activos y mercados, BCE y política monetaria, Euribor y mercados monetarios.
4 preguntas examen
EIP
EFA
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Tema 1.4
Fórmulas
Mercado de renta fija
Precio de bonos y letras, duración de Macaulay, duración corregida, sensibilidad, PVBP y TIR vs TRE.
9 fórmulas
EFA
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Tema 1.5
Fórmulas
Mercado de renta variable
Gordon-Shapiro, tasa de crecimiento g, CAPM, beta de cartera, PER, EYR, EYG, ROE, BPA, DPA y WACC.
15 fórmulas
EFA
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Tema 1.6
Fórmulas
Mercado de divisas
Tipo de cambio cruzado, forward anual y subanual, puntos swap, paridad del poder adquisitivo y rentabilidad en divisa.
7 fórmulas
EFA
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Tema 1.7
Fórmulas
Mercados de derivados
Futuros, opciones, FRA: precio teórico, prima, valor intrínseco, punto muerto, apalancamiento y tabla de 13 estrategias.
18 fórmulas
EFA
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Tema 1.8
Conceptual + cálculo
Productos complejos y estructurados
CoCos, bonos convertibles, deuda subordinada, fondos garantizados, ETCs y cálculo del porcentaje de participación.
5 preguntas examen
EFA
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Tema 1.9
Conceptual
Inversiones financieras sostenibles
Factores ESG, riesgos climáticos, doble materialidad, SFDR, taxonomía verde, TCFD y estrategias de inversión responsable.
7 preguntas examen
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