Guía para elegir recorrido
Diferencias EIP y EFA 2026: Nivel I, Nivel II y examen completo
Compara las vías de examen de EFPA España —Asociación Española de Asesores y Planificadores Financieros—: EIP como Nivel I, EFA Nivel II y EFA completo. Elige tu recorrido según tu base, el tiempo disponible, las pruebas y su coste.
Guía de certificación
Diferencias EIP y EFA: elige el recorrido
La vía por niveles permite preparar primero EIP y después Nivel II. El examen EFA completo reúne la materia de ambos niveles en una sola vía. Valora cuánto dominas ya y cuánto tiempo puedes dedicar antes de elegir.
Empieza por esta comparación; después consulta las dos vías, los pesos por módulo y los derechos de examen. Para conocer el alcance de cada materia y organizar el estudio, utiliza la guía del temario EFA.
De un vistazo
EIP vs EFA Nivel II vs EFA completo
| EIP — Nivel I | EFA — Nivel II | EFA — Completo | |
|---|---|---|---|
| Nombre oficial | European Investment Practitioner | EFA Nivel II | European Financial Advisor |
| Preguntas tipo test | 40 preguntas | 40 preguntas | 50 preguntas |
| Caso práctico | No incluido | Incluido | Incluido |
| Mínimo para aprobar | 70 % (28/40) | 70 % (28/40) y aprobar la parte práctica | 70 % (35/50) y aprobar la parte práctica |
| Número de módulos | 8 módulos | Contenidos EFA no incluidos en EIP | 10 módulos |
| Derechos de examen Septiembre de 2026 · IVA incluido |
193,60 € | 193,60 € | 290,40 € |
| Certificación previa para esta vía | No exige otra certificación EFPA previa | EIP en vigor u otro acceso reconocido por EFPA | No exige EIP previo |
| Orientación | Primer nivel de certificación para servicios de inversión | Completar EFA desde EIP u otro acceso reconocido | Asesoramiento financiero completo |
| Día habitual del examen | Jueves de convocatoria | Viernes de convocatoria | Viernes de convocatoria |
Relación entre examen y acreditación. EIP es una acreditación intermedia y, a la vez, el Nivel I del recorrido por niveles hacia EFA. El Nivel II completa ese recorrido; el examen EFA completo reúne la evaluación en una sola vía. Ver la comparación de acreditaciones
La certificación está sujeta a los requisitos académicos, profesionales y de admisión de EFPA. Comprueba también las tarifas y condiciones de la convocatoria antes de matricularte.
Tu punto de partida
De la elección del examen a tu preparación
Comprueba primero qué necesitas reforzar. Si ya has elegido el recorrido, puedes desarrollar la teoría o combinar materiales y orientación individual.
Estrategia de certificación
Dos vías para llegar a EFA
Puedes avanzar por niveles —EIP y después Nivel II— o preparar el examen EFA completo. Cambia el recorrido; la certificación final es la misma.
Un mismo destino
EFA
European Financial Advisor
La misma certificación, superando la vía elegida y cumpliendo los requisitos de EFPA.
Divide y vencerás: avanza con una parte ya superada. Al aprobar EIP, dejas superado el primer parcial del itinerario EFA y obtienes una certificación con valor profesional propio. Después puedes concentrar tu preparación en el Nivel II. Así distribuyes el estudio entre dos exámenes, conservando los conocimientos del primer nivel como base para avanzar.
Dos niveles de preparación en un mismo Pack. Los materiales del Pack Preparación EIP/EFA cubren EIP y EFA Nivel II, con los contenidos delimitados por nivel. Puedes estudiar ambos para el examen completo o avanzar por etapas: al continuar hacia Nivel II, sigues utilizando los materiales incluidos, sin comprar otro temario para ese segundo tramo.
EIP, EFPA y MiFID II: una cualificación reconocida para asesorar. MiFID II es la directiva europea sobre mercados de instrumentos financieros. En España, la CNMV publica un listado de títulos que acreditan la cualificación del personal que informa o asesora en materia de inversión. Las certificaciones EIP, EFA y EFP de EFPA figuran en la categoría «Asesorar»; EIA figura en «Informar». Por tanto, EIP ya tiene valor profesional propio: no necesitas completar EFA para que tu título figure en la categoría «Asesorar».
Esta acreditación es una parte de los requisitos de MiFID II. El ejercicio profesional exige también la experiencia y la formación continua correspondientes, y el título no sustituye la autorización necesaria para prestar servicios de inversión por cuenta propia.
Preparar EIP y EFA por partes permite distribuir el estudio entre dos pruebas. La vía directa puede encajar si tienes una base financiera sólida y tiempo para preparar todos los módulos de forma integrada.
Vías y requisitos oficiales: EFA completo (se abre en una pestaña nueva) · Nivel II (se abre en una pestaña nueva). EFPA contempla también accesos reconocidos a Nivel II mediante otras titulaciones. Referencias sobre cualificación: CNMV: títulos acreditados para asesorar e informar (se abre en una pestaña nueva) · Guía Técnica 4/2017 de la CNMV (se abre en una pestaña nueva).
EIP y EFA completo · Comparación del programa
Compara el peso de cada materia
Compara la importancia relativa de cada materia dentro de cada programa. Ambas distribuciones suman el 100 %, pero el alcance y la profundidad de los contenidos no son iguales.
| Materia y correspondencia de módulos | EIP · Nivel I | EFA completo |
|---|---|---|
| Instrumentos y mercados financierosEIP M1 · EFA M1 | EIP40 % | EFA completo25 % |
| Fondos y sociedades de inversiónEIP M2 · EFA M2 | EIP10 % | EFA completo10 % |
| Gestión de carterasEIP M3 · EFA M3 | EIP12,5 % | EFA completo17,5 % |
| SegurosEIP M4 · EFA M4 | EIP7,5 % | EFA completo7,5 % |
| Pensiones y jubilaciónEIP M5 · EFA M5 | EIP5 % | EFA completo5 % |
| Inversión inmobiliariaEFA M6 · Sin módulo propio en EIP | EIPSin módulo propio en el programa EIP | EFA completo5 % |
| Crédito y financiaciónEFA M7 · Sin módulo propio en EIP | EIPSin módulo propio en el programa EIP | EFA completo5 % |
| FiscalidadEIP M6 · EFA M8 | EIP10 % | EFA completo10 % |
| Cumplimiento normativo y reguladorEIP M7 · EFA M9 | EIP7,5 % | EFA completo7,5 % |
| Asesoramiento y planificación financieraEIP M8 · EFA M10 | EIP7,5 % | EFA completo7,5 % |
Total: EIP 100 % · EFA completo 100 %. Cada porcentaje pertenece a su propio programa; no se suman las dos barras.
Fuentes: Guía EIP, marco modular, p. 7 (se abre en una pestaña nueva) y Guía EFA, marco modular, p. 6 (se abre en una pestaña nueva). Los porcentajes no representan ponderaciones de Nivel II ni un reparto exacto de preguntas.
Cómo interpretar una estimación de preguntas
Multiplicar el peso por el número de preguntas solo proporciona una orientación. Por ejemplo, el 40 % de 40 son 16 preguntas en EIP; el 25 % de 50 son 12,5 en EFA completo. Un examen real no contiene media pregunta: no son cuotas garantizadas por módulo.
Esta cuenta no sirve para estimar el reparto de Nivel II, cuyo test tiene 40 preguntas.
Preparar el segundo nivel
Del EIP al EFA: qué contenidos se amplían
El Nivel II completa el recorrido iniciado con EIP. Este mapa te ayuda a relacionar las materias de ambos programas; no es una lista exhaustiva de lo que puede preguntarse en cada examen.
Para delimitar el estudio de Nivel II, consulta los objetivos de la guía de certificación EFA (se abre en una pestaña nueva), que identifica en gris los correspondientes al Nivel I, y contrástalos con la guía EIP (se abre en una pestaña nueva). Que una materia esté presente en los dos programas no significa que tenga el mismo desarrollo.
El manual delimita los dos niveles dentro del programa completo. Por ejemplo, en renta fija puedes distinguir la base de EIP de la curva de tipos, la duración y la inmunización que se desarrollan en Nivel II. Así localizas qué preparar ahora y qué corresponde al siguiente tramo.
¿Puedes acceder directamente a EFA Nivel II?
Antes de elegir recorrido, comprueba si ya cumples una de estas vías de acceso. Reconocer el acceso a Nivel II no equivale a superar su examen ni a obtener automáticamente la certificación EIP.
Ya tienes la certificación EIP en vigor
Es el acceso habitual por niveles. Preparas y superas el examen de Nivel II para completar el recorrido hacia EFA, cumpliendo los restantes requisitos de EFPA.
Tienes otra certificación o titulación reconocida para asesorar por la CNMV
EFPA permite reconocer el requisito de acceso a Nivel II a quienes acrediten una de esas titulaciones. Se convalida el acceso al examen, no la certificación EIP.
- Aporta una copia o justificante fehaciente de la titulación.
- Acredita al menos seis meses de experiencia profesional si te has formado en un centro acreditado por EFPA; en otro caso, un año.
- Entrega la documentación necesaria para completar el reconocimiento y la inscripción.
Consulta los requisitos de Nivel II publicados por EFPA (se abre en una pestaña nueva) y comprueba tu título en el listado de la CNMV (se abre en una pestaña nueva), en la categoría «Asesorar».
Eres economista colegiado: convenio del Consejo General de Economistas con EFPA
El convenio permite a los economistas colegiados presentarse a Nivel II sin haber superado el primer parcial de Nivel I. El Consejo publica para las convocatorias de 2026 un 20 % de descuento en los derechos de examen.
Antes de inscribirte, confirma con tu Colegio o con el Consejo cómo acreditar tu condición y aplicar el convenio. Esta vía depende de sus condiciones y de los requisitos de EFPA; no debe confundirse con el reconocimiento de otra certificación CNMV.
Fuente: Consejo General de Economistas: convenio y convocatorias 2026 (p. 25) (se abre en una pestaña nueva).
El acceso reconocido no elimina los requisitos académicos, profesionales y de admisión de EFPA. Si accedes sin haber cursado EIP, revisa también tu base: los conocimientos del primer nivel ayudan a abordar los contenidos de Nivel II.
Consulta el alcance por módulo
M1 · Instrumentos y mercados financieros
Base del EIP
Macroeconomía, fundamentos de inversión y sistema financiero; bases de renta fija, acciones, divisas, derivados y sostenibilidad.
Alcance del EFA completo
Profundiza en coyuntura y políticas económicas; curva de tipos, duración e inmunización; valoración de empresas, análisis técnico, divisas, coberturas y sostenibilidad.
M2 · Fondos y sociedades de inversión
Base del EIP
Funcionamiento de las instituciones de inversión colectiva, valor liquidativo, comisiones, tipologías y criterios básicos de selección.
Alcance del EFA completo
Amplía la gestión alternativa y los estilos de inversión. Incorpora medidas de rentabilidad ajustada al riesgo, como Sharpe, Treynor y alfa de Jensen.
M3 · Gestión de carteras
Base del EIP
Rentabilidad, riesgo, correlación y diversificación de carteras.
Alcance del EFA completo
Incorpora eficiencia de mercados, teoría de carteras, asignación de activos, valoración del riesgo y evaluación y comunicación de resultados.
M4 · Seguros
Base del EIP
Institución del seguro, contratos, coberturas personales, seguros de vida, ahorro y previsión.
Alcance del EFA completo
Los objetivos de este módulo aparecen señalados como Nivel I en la guía EFA. Para preparar EIP, practica la identificación de coberturas y las diferencias entre productos. Si eliges EFA completo, incorpora esta materia a tu repaso.
M5 · Pensiones y jubilación
Base del EIP
Planes y fondos de pensiones: modalidades, funcionamiento, prestaciones y disponibilidad.
Alcance del EFA completo
Incluye también la planificación de la jubilación: objetivos, recursos disponibles, pensión pública y cálculo del déficit o superávit previsto.
M6 · Inversión inmobiliaria
Base del EIP
No tiene módulo propio en el programa EIP.
Alcance del EFA completo
Aborda inversión inmobiliaria directa e indirecta, sus vehículos, valoración y financiación hipotecaria.
M7 · Crédito y financiación
Base del EIP
No tiene módulo propio en el programa EIP.
Alcance del EFA completo
Incluye préstamos, amortización, riesgo de crédito, garantías, endeudamiento e insolvencia.
M8 · Fiscalidad
Base del EIP
Imposición personal y societaria y tratamiento fiscal de las principales operaciones financieras.
Alcance del EFA completo
Amplía sucesiones y donaciones, no residentes, gravámenes patrimoniales, información de bienes en el extranjero y planificación fiscal.
M9 · Cumplimiento normativo y regulador
Base del EIP
Servicios de inversión, conducta, supervisión, protección del cliente, prevención del blanqueo y ética.
Alcance del EFA completo
Los objetivos de este módulo aparecen señalados como Nivel I en la guía EFA. Practica la aplicación de las normas de conducta y protección del cliente a situaciones de asesoramiento.
M10 · Asesoramiento y planificación financiera
Base del EIP
Bases del asesoramiento, objetivos del cliente y recogida de información para la planificación.
Alcance del EFA completo
Desarrolla la relación con el cliente y el plan financiero: situación patrimonial, necesidades, tolerancia al riesgo y estrategias de inversión.
Formato de Nivel II: 40 preguntas tipo test y una parte práctica. Las ponderaciones de EFA completo de la tabla anterior no son las ponderaciones de este examen.
Aprender y demostrar lo aprendido
Qué evalúa un test y qué aporta un ejercicio práctico
El formato no determina por sí solo la profundidad de una pregunta. Un test puede pedir recordar un concepto, pero también aplicar una fórmula o analizar una situación. La respuesta desarrollada permite observar, además, el camino seguido y la justificación.
Test: elegir con criterio
Permite comprobar una muestra amplia de conocimientos. Si la pregunta plantea un problema o un caso, también exige utilizar lo aprendido para decidir entre alternativas.
Ejemplo didáctico: calcular el precio de un bono y seleccionar la respuesta correcta.
Ejercicio: hacer visible el razonamiento
Al desarrollar la respuesta muestras qué datos eliges, cómo los relacionas, qué procedimiento aplicas y cómo interpretas el resultado.
El mismo ejemplo: presentar la fórmula de valoración, identificar sus variables, sustituir los datos, calcular y explicar qué significa el precio obtenido.
Para desarrollar capacidades, practica y revisa. Resolver casos, contrastar la solución y corregir errores ayuda a entrenar la aplicación y el análisis. Una prueba sirve para evaluar esas capacidades; el aprendizaje depende también del trabajo realizado y de la orientación recibida.
En EFA completo y Nivel II, EFPA valora la explicación y los argumentos de la parte práctica, además de la respuesta final. Por eso conviene practicar tanto la elección de respuestas como el desarrollo ordenado de la solución.
Fundamento pedagógico: Universitat Politècnica de València: técnicas de evaluación (se abre en una pestaña nueva) y Universidad de Waterloo: preguntas que requieren razonamiento (en inglés) (se abre en una pestaña nueva). Aplicación a estas pruebas: guía EIP, niveles de aprendizaje, p. 6 (se abre en una pestaña nueva) y criterios de la parte práctica de EFPA (se abre en una pestaña nueva).
Presupuesto de examen
¿Cuesta lo mismo hacer EFA completo que por niveles?
No. Con las tarifas publicadas por EFPA para septiembre de 2026, los derechos del examen completo suman menos que los de EIP y Nivel II por separado. Esta comparación supone aprobar cada prueba al primer intento.
Vía directa
EFA completo: 290,40 €.
Un examen completo, con parte tipo test y parte práctica.
Consultar tarifa y condiciones EFA (se abre en una pestaña nueva)Vía por niveles
EIP + Nivel II: 387,20 €.
193,60 € del EIP + 193,60 € de Nivel II.
Consultar EIP (se abre en una pestaña nueva) · Consultar Nivel II (se abre en una pestaña nueva)
Diferencia: 96,80 €. La vía por niveles cuesta esa cantidad más en derechos de examen. Los importes incluyen IVA y no aplican posibles descuentos para entidades colaboradoras.
Tarifas de las fichas oficiales de la tercera convocatoria de 2026: EIP, 17 de septiembre; EFA completo y Nivel II, 18 de septiembre. Antes de matricularte en otra convocatoria, confirma con EFPA los importes y descuentos aplicables.
Separa los derechos de examen del precio de los materiales o de la formación. Añade a tu presupuesto los desplazamientos, las cuotas de asociación que correspondan y el posible coste de repetir una prueba. El importe es un criterio más, junto con el tiempo de estudio y tu preparación.
¿Cuánto tiempo de preparación debes prever?
EFPA España describe para EIP una formación total de 200–240 horas: 150 lectivas y 50–90 de autoestudio. Esa referencia combina clases y trabajo autónomo; no es una promesa de las horas que necesitará cada candidato. Consultar la referencia de EFPA para EIP (se abre en una pestaña nueva).
Para Nivel II, no conviertas la proporción de contenidos en una regla de horas: influyen tu base previa y la práctica necesaria. Organiza tu dedicación con la guía del temario EIP/EFA y utiliza el diagnóstico para detectar qué necesitas reforzar.
Cuándo examinarse
Calendario de convocatorias EFPA
Los exámenes EFPA suelen organizarse en varias convocatorias a lo largo del año. Para planificar la preparación, conviene revisar con antelación la fecha de inscripción, la modalidad del examen, el horario y el precio actualizado.
Las fechas concretas, horarios, modalidad, inscripción y precios deben comprobarse siempre en la convocatoria oficial publicada por EFPA España.
Recursos de preparación
Todo lo que necesitas para preparar el examen EIP y EFA 2026
Además de conocer las diferencias entre el EIP y el EFA, la clave para aprobar es estudiar con una base teórica ordenada, practicar con preguntas de examen, entrenar con simuladores y dominar las fórmulas financieras. Estos son los recursos disponibles:
Recomendaciones verificables
Experiencias de preparación: EIP, Nivel II y Pack
Tres recomendaciones públicas de LinkedIn, en momentos distintos del recorrido. Estos fragmentos recogen experiencias personales.
Sin duda contaré con él para el EFA.
contenidos claros y organizados
siempre te sientas acompañado en el proceso
Leer las recomendaciones completas en LinkedIn (se abre en una pestaña nueva)
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Pack Preparación EIP/EFA 2026
Elige tu recorrido.
Prepara el siguiente paso.
Dos niveles de preparación en un mismo Pack: EIP y EFA Nivel II, con los contenidos delimitados para saber qué estudiar en cada etapa. Reúne teoría, exámenes resueltos y dos sesiones individuales.
Prepara ambos niveles para EFA completo o avanza por etapas con los mismos materiales, sin comprar otro temario para continuar a Nivel II · 300 € · pago único.
Si necesitas un material por separado: Manual de teoría o Libro de exámenes.